王健林垮台之际 突获这四大巨头驰援

　　万达集团周一发公告称，由腾讯控股牵头，联合苏宁、京东、融创与万达商业在北京签订战略投资协议，计划投资约340亿元人民币，收购万达商业香港H股退市时引入的投资人持有的约14%股份。

　　这将是全球互联网公司和实体商业巨头之间最大的单笔战略投资之一。

　　按照上述14%的持股比例价值340亿元推算，万达商业的估值约为2429亿元。

　　万达集团公告还称，在引入新战略投资者后，万达商业将更名为万达商管集团，1至2年内消化房地产业务，万达商管今后不再进行房地产开发，成为纯粹的商业管理运营企业，各方将推动万达商管集团尽快上市。

　　重新定位的万达商管集团将利用腾讯、苏宁、京东海量线上流量和本身巨大线下商业资源开展多方面合作，共同打造线上线下融合的中国“新消费”商业模式，实现实体商业与互联网企业的双赢。

　　腾讯将推进与万达旗下网络科技集团的战略合作，同时，万达将保持对线上线下融合发展的主导权。

　　公告还称，腾讯、苏宁等投资人将利用资本力量，持续支持万达商业加快发展，尽快实现1000家万达广场的目标。

　　回归A股

　　2016年9月20日，上市仅两年的万达商业地产从香港市场退市，力争回归A股。

　　王健林不久前在万达集团2017年年会上表示，“万达要逐步清偿全部海外有息负债，万达商业H股退市资金也有了可靠方案。”

　　对此，新浪港股称，王健林此话的意思应是，如果万达商业未能登陆A股，股份回购资金已有了可靠方案。

　　此处提及的“H股退市资金”，即是当年集团提出的对万达商业地产提供345亿港元以完成退市的资金，其中涉及的万达商业地产股份正是14.41%。

　　而退市资金并非来自万达。王健林当年在央视《对话》专访中提到，这次私有化，大股东没有拿一分钱，“我们不参加这次私有化。所有私有化的钱，我不借钱，我也不负债，首先协议签得很清楚，不为这些投资者担保，你们看好，自己进来，我们不承担任何费用。”

　　不借钱、不负债，退市资金哪里来？万达商业在退市时与投资者签了一份对赌协议。《万达商业私有化投资基金推介说明书》显示，若在2018年8月31日前未能在A股上市，万达将回购全部股份，并向海外及境内投资者分别支付12%和10%的利息。

　　王健林当年如此强硬，不是没有底气的。21世纪经济报道当年6月曾引述一名参与万达商业私有化的私募人士称，一级财团绝大部分是银行、国有机构、保险，“很多机构都是通过关系才拿到额度”。

　　如今，距离万达对赌协议的关键日期，只剩下7个月了。

　　当年，万达为了顺利推进万达商业地产私有化，还准备了一套备用的B计划。按照私有化文件，万达集团为公司H股要约收购牵头在开曼群岛发起设立的4个投资实体分别与招商银行、中金公司香港金融(开曼群岛)有限公司签订了总额307.8亿港元的备用融资协议。

　　如果两年内万达商业地产没能成功在A股上市，万达集团就将回购股份。假若动用B计划，万达就需要承担高昂的融资成本，向招商银行和中金公司支付不菲的贷款利息。

　　王健林在2017年的年会上还表示，万达集团将采用一切资本手段降低企业负债，要逐步清偿全部海外有息负债，计划用两到三年时间，将企业负债降到绝对安全的水平。他称：“万达集团在全球绝不会出现任何信用违约！”

　　万达清偿有息负债的方法之一就是抛售资产。华尔街见闻提及，万达酒店发展今日晚间在港交所发公告称，以约3.15亿澳元（19.19亿港元）现金出售位于澳大利亚的若干物业项目，买方还将代澳洲公司偿还债务款项约8.15亿（49.66亿港元）澳元。

　　这是万达酒店发展本月第二桩海外资产剥离交易。本月早些时候，万达酒店发展宣布已同意出售伦敦一个地产项目。

　　据援引接近万达集团的人士报道称，在接连售卖伦敦物业和澳洲物业之后，万达已能够将海外的负债基本清偿。

　　证券时报曾援引万达内部人士的话称，万达商业回A计划中最大的不确定性在于“定性”，万达商业不希望被划入房地产板块，目前房地产公司IPO发行几乎处于停滞状态。

　　这就能解释为何万达决定在引入腾讯等四家战略投资者之后，让万达商业地产逐渐剥离房地产业务，今后不再进行房地产开发了。