川普又扔一炸弹 华尔街乐了全世界慌了

　　2017年开年，特朗普就在世界范围内刮出一阵飓风，无论是哪里的人都在聚焦他的“禁穆令”。

　　事实上，别以为特朗普就止步于“禁穆令”了。刚上任的他，可是要立志做劳模，上任仅仅两周便签署了22项总统令。其中，有这样一条行政令，引起了金融业的震荡。

　　2月4日，特朗普正式签署行政令，要求全面重新评估2010年颁布的金融改革法多德-弗兰克法案，放松美国政府对金融业的监管。

　　何为多德-弗兰克法案？

　　一个名字拗口法案的兴废，为何让世界金融业随之反应呢？因为多德-弗兰克法案是套在美国金融界头上的“紧箍咒”。

　　多德-弗兰克法案（Dodd-Frank Act），是在应对2008年金融危机的背景下，于2010年7月21日由美国时任总统奥巴马签署生效。

　　它被认为是上世纪30年代以来美国金融体系的第一次大规模修正。

　　该法案明确旨在限制系统性风险，为大型金融机构可能遭遇的极端分析提供安全解决方案，将存在风险的非银行机构置于更加严格的审查监管范围下，同时针对衍生产品交易进行改革。

　　简而言之，核心内容有这样三点，

　　1. 扩大监管机构权力，破解金融机构“大而不能倒”（Too big to fail）的困局，允许分拆陷入困境的所谓大金融机构和禁止使用纳税人资金救市；可限制金融高管的薪酬。

　　2. 设立新的消费者金融保护局，赋予其超越监管机构的权力，全面保护消费者合法权益；

　　3. 采纳所谓的“沃克尔规则”，即限制大金融机构的投机性交易，尤其是加强对金融衍生品的监管，以防范金融风险。

　　这个法案的出现，也曾在金融危机之中力挽狂澜，也曾保护纳税人和消费者利益，维护金融稳定。

　　只不过，在未来的发展过程中，人们渐渐发现监管并没有想象中那样完美。

　　监管机构需要和金融机构合作才能贯彻政治政策。由于大型金融机构的特殊性，没人真的相信这些最大的银行会被允许倒闭，所以法案不仅没有致力于对大型银行进行分拆或减小它们的规模，进行平衡，反而让它们更更具有竞争优势。

　　同时，监管机构具有巨大的自主裁量权，法案把监管机构特别的、没有基本法治约束的干预措施法律化。

　　在法案实施6年以来，并未显现出明显的益处，银行业内的集中度反而比金融危机前还要高，小银行消失的速度也是金融危机期间的两倍。法案过度监管的成本和副作用非常明显。

　　因为这些原因，特朗普竞选过程中，就瞄准了这一法案，多次强调当选后会废止该法案。

　　而如今，摇身一变成为美国总统的特朗普，即将兑现他的承诺。

　　特朗普想要振兴制造业，而这都需要钱，钱从哪里来？特朗普选择放松金融监管，让银行业能够更简单地对外借贷，这样企业和国家就能更方便地搞到资金，发展实业。

　　同时，特朗普意在宽松货币，刺激美国经济。要振兴制造业，实行进口替代，扩大出口，这就需要一个弱势的美元。因此，虽然美联储耶伦一直口头加息、想要强势美元，而特朗普却反其道而行，一句话把美元搞成了弱势，现在美元指数跌到了99.7352，而且还在下跌的趋势中。

　　金融业狂欢，要赚得盆满钵满

　　虽然没有像“禁穆令”一样，直接开口就是彻底废止，而是折中地要求相关部门全面重新评估，但消息一出，还是让金融业陷入了狂欢：松绑开始了！

　　美股大涨，道指创2017年最佳单日表现，纳指创记录新高。金融股领涨创2个半月最佳单日表现，大型银行、资产管理公司及保险公司全面上涨。

　　特朗普又扔出了一个炸弹！华尔街乐了，全世界慌了

　　毕竟，贷款的限制减少，金融产品的监管没了，银行的自由度大大增强了不少，繁荣的业务往来仿佛指日可待。

　　繁荣背后是危机？

　　然而，一时烈火烹油式的繁荣，也许恰恰会埋下了长期的病根。

　　别忘了，这项法案是2010年美国从金融危机之后的废墟中，痛定思痛之后推出的一项金融监管改革。

　　此时废止，在带来金融业繁荣的同时，势必还要面对美国金融市场的脆弱性加剧、世界金融危机再次爆发的可能性。

　　要知道在金融危机之前，全球金融衍生品的总额才500多万亿，目前全球金融衍生品规模超过1500万亿美元，美国6大银行衍生产品杠杆率超过24倍。

　　如此庞大规模的金融衍生品，一旦失去控制的法律枷锁，那么后果将是定向引爆金融危机的导火索。

　　即使是美国银行监管放松了，释放出来的货币，就一定往特朗普心仪的制造业和实体经济方向走吗？未必。更大可能，是跑进房地产和股市之中，搞一次美式的股灾和房灾！

　　除了金融危机的可能到来，随之而来的副作用，还有前文提到的美元贬值。美元进入特朗普所期望的贬值周期，拖累全球经济，首当其冲的就是中国！

　　中国公司在美国市场的成本增加，竞争力减少，进出口顺差利润减少，势必拖累中国经济发展；我国的巨额美元外汇也将大幅度亏损；甚至，美元贬值制造出的通胀，会让我们生活中的物价飞涨。

　　美国人的生活是好了，一个人的工资养活一家人，而我们却要过上一家人的工资养不活一个房子的生活了！

　　不过，需要说明的是，事情还没这么无可挽回，金融危机也并不是一触即发。

　　先不说，没了多德-弗兰克法案，并不意味着金融业失去监管，也许还有下一个新的监管法案，而且，目前特朗普也没一口咬定废除。

　　在处理该法案时，特朗普面对的并不是一个简单的保留或废除的选择，而是如何取得“一箭三雕”的平衡。

　　他需要既保留法案中明显对普通民众有利的条款，保持“为民亲民”的立场、又要谨慎选择废除的条款，在减轻繁冗金融监管对整个经济造成的沉重成本和拖累的同时，给美国银行业解除不必要的束缚，以便更好地支持经济发展。

　　所以，这场可能爆发的金融危机，还需要等着看特朗普下一步的抉择。

　　华尔街这群饿狼的锁链是否会被解开？这群饿狼又会扑向谁呢？就只有牵着锁链的特朗普和时间，在未来告诉我们了！