中美之争激化：科技、供应链、囤积重要物资…

美国“捏死”华为晶片供应还不够，更可能封杀肩负中国晶片供应自主重任的中芯国际(00981)，拖累中芯股价周一(7日)暴泻近23%，创史上第二大单日跌幅；其A股(688981.SH)也急插逾11%，创登陆上海科创板后新低，中芯市值单日蒸发近476亿元。

不过，中芯股价周一尾段曾泻24.9%，低见17.76元，收市仍泻22.88%，报18.24元，拖累同业华虹半导体(01347)全日跌14.41%。市场憧憬最先进制程与中芯一样同为14纳米的台湾联华电子是中芯一旦出事的受惠者，联电股价周一飙9.79%。

周一廿大窝轮跌幅榜中，中芯认购证(Call轮)占18只，跌幅最大一只单日泻逾八成一，更有31只中芯牛证被强制收回。不过，法巴上市衍生产品部执行董事黄集恩表示，该行周一见小量资金买入中芯Call，较多拣选行使价19元水平的条款。

尽管有分析指，中芯日后能否取得美国设备，与当前的生意前景是两回事，而“北水”周一亦净买入约6.81亿元的中芯港股。惟华兴资本周一因应中芯随时不能购买美国设备，将该公司目标价劲劈61.55%至17.3元，评级由“买入”直接削至“沽售”，因为一旦被美国实施技术封锁，现有设备的技术支援及客户信心均受影响。

事实上，连晶圆代工龙头台积电的董事长刘德音也曾明言，刻意不用美国技术不利工艺领先。中芯今年刊发的4则公告披露，其于去年2月至今年3月期间，向纳指成分股美企应用材料(Applied Materials)及泛林集团(Lam Research)采购总值约21.61亿美元(约168.55亿港元)的产品，相当于6月底时“物业、厂房及设备”资产约23%。

市场一直将中芯日后发展7纳米或以下尖端制程的焦点，放在从荷兰公司ASML订购的极紫外光(EUV)光刻机何时入手，惟它只是繁复工序的其中一步。中芯等厂商把客户的晶片设计图用光刻机投射在晶圆后，还要应用材料和泛林掌握逾八成市占率的刻蚀机，让晶片上的元件成形。

中国也有一些领先的晶圆加工仪器厂商，如中微公司(688012.SH)的刻蚀机已通过台积电的5纳米制程验证，惟有关股份周一亦没被炒起，芯源微电子(688037.SH)及北方华创(002371.SZ)分别挫3.68%及9.05%，中微更泻11%。

一位 大陆晶圆代工厂的高层向东方日报指出，其厂房的国产设备比重也不足两成，主要是技术上还未通过验证，而且供应不足。中芯如出事会加速中国研发生产设备，惟远水不能救近火。就算55、65纳米或以上的成熟制程日后或渐增加采用国产仪器，中芯最先进的制程不能摆脱应用材料和泛林为代表的美国技术。

【供应链起根本变化】

随着中美局势升级，全球供应链起根本变化！外国传媒报道，印度电信部长普拉萨德(Ravi Shankar Prasad)日前指出，印度正成为一个大型制造中心，并透露苹果公司(Apple Inc.)约有8家代工厂，已从中国转移到当地。他表示，全球制造商意识到必须找出中国以外的地方设厂，除了Apple之外，三星亦已在印度设厂，并有意扩大规模。

随着中美科技战愈演愈烈，资料显示，目前已有台湾的鸿海、纬创到印度设厂，替Apple代工制造iPhone，并正扩充产能；而另一家Apple的重要供应商和硕，也在7月传出申请在印度设立分公司，正寻找适当的土地设厂。

南韩方面，三星2005年在印度设厂制造智能手机，2017年6月宣布投资6.2亿美元(约48亿港元)在当地北方省份，设立号称全球最大的手机制造工厂，占地35英亩，并已于2018年完工，年产1.2亿部智能手机。

普拉萨德表示，当总理莫迪政府2014年上台时，印度只有两家制造行动电话的工厂，如今已超过250家，当地也设立了相关奖励机制刺激投资，并邀请全球企业来印度与当地企业合作。他认为，这意味着印度是世界主要经济体，已成为支持世界经济的良好力量。

【有分折指 大陆囤积重要物资】

中共病毒肆虐，加上中美关系恶化，外媒报道指，中国正在加速囤积石油、矿物及粮食等重要物资，似为防范国际关系风险作准备。

报道指，据数据公司Refinitiv追踪船运后发现，伊朗油轮于8月曾数次停泊中国，9月亦然。受疫情打击，原油需求急泻，外界普遍认为中国有意趁低买入，以加速囤积石油。而刚刚“出炉”的中国海关总署数据显示，今年首8个月， 大陆共进口3.67亿吨原油，按年升12.1%。

另外界估计，中国在2015年至2016年间，曾购买超过2,000吨的钴矿，该金属可被用于电动车锂电池等。今年8月，中国国企北京安泰科信息开发公司发报告，建议中国再增2,000吨的钴矿储备，而在上周生效的法律中，亦规定有关私部门储备钾矿的补贴，以确保化肥原料充足。

中国除黄豆、玉米之外的粮食亦大幅增加。美国商务部数据显示，中国在截至2019至2020年行销年度，共储备逾1.5亿吨小麦，较一年前增加30%；稻米的储备亦高达1.1亿吨，增近两成。