苹果公布业绩 中国市场增速惊人！有麻烦？

　　iPhone真香！

　　昨晚，苹果公布了最新一期财报。苹果2021财年第二季度（2021年1~3月）净营收为895.8亿美元，比去年同期的583.13亿美元增长54%；净利润为236.3亿美元，比去年同期的112.49亿美元增长110%。中国果粉花钱速度尤其惊人，当季度苹果中华区营收177.3亿美元，同比增长87%，远高于整体增速。

　　苹果CFO表示，苹果连续两个季度在所有产品类别的收入上都实现了同比双位数百分比涨幅，连续两季在每个地理市场中收入创纪录，去年末以来大中华区销售额持续大幅反弹。当季总营收创历史同期新高，服务和Mac电脑营收创历史新高，活跃设备安装量刷新历史最高。

　　大中华区营收同比增长超过87%

　　财报显示，苹果第二财季每股收益1.4美元，市场预期0.99美元；营收同比增长54%至895.8亿美元，市场预期771.03亿美元；净利润236.3亿美元，市场预期165.89亿美元。

　　苹果每个产品类别的营收都实现了两位数的增长，其最重要的产品线iPhone的营收较去年同期增长了65.5%，而Mac和iPad的销售情况更好，分别增长70.1%和近79%。

　　从产品构成看，iPhone贡献了53.5%的营收（479.38亿美元），而去年同期这一比例为49.66%；与之对应，苹果硬件产品营收占比从去年同期的77.1%上升为81.1%，而苹果转型寄望甚高的服务业务占比相应从22.9%下降至19.9%。当然，这并非苹果服务业务收入表现不佳，而是硬件业务增速大幅超过服务收入所致。

　　具体看来，苹果第二财季：

　　iPhone营收479.4亿美元，同比增长65.5%，分析师预期414.3亿美元；

　　iPad营收78.0亿美元，同比增长78.9%，分析师预期55.8亿美元；

　　Mac营收91.0亿美元，同比增长70.1%，分析师预期68.6亿美元；

　　服务营收169.0亿美元，同比增长26.7%，分析师预期56.5亿美元；

　　其他产品营收78.4亿美元，同比增长24%，分析师预期77.9亿美元；

　　毛利率42.5%，分析师预期39.8%。

　　苹果表示，第二财季大中华地区营收同比增长超过87%，达到177.3亿美元。

　　第二财季美国市场收入同比增近35%，超过上一季度近12%的增幅；在欧洲收入同比增近56%；日本收入同比增近49%，上一季度曾增33%；在中日以外的亚太市场收入同比增超94%，接近翻倍。

　　苹果表示，将把股息提高7%至每股0.22美元，并授权900亿美元的股票回购，大大高于去年的500亿美元和2019年的750亿美元。

　　苹果没有发布有关下一季度的业绩指引。自疫情开始以来，该公司就一直没有提供业绩指引，理由是不确定性。

　　欧盟或对苹果发起首个反垄断起诉

　　罚金可达全球收入10%

　　不过苹果未来业绩并非没有风险，疫情后iPad和Mac需求可能回落。高盛分析师罗德·霍尔（Rod Hall）表示，随着世界重新开放，当前iPad和Mac的高需求量不可能持续下去，因此这些领域营收激增可能不足以进一步推动股价上涨。

　　另外一个可能对苹果业绩造成冲击的因素是各国的反垄断指控。

　　根据报道，欧盟预计最早于本周对苹果公司正式提起反垄断指控，该指控主要涉及苹果利用其平台地位，限制竞争对手的市场地位。这项指控可能导致苹果公司遭受高达全球收入10%的罚款，并可能挑战其依靠平台分成的商业模式。

　　如果欧盟正式起诉苹果，也将成为欧盟首次针对苹果公司发起的反垄断诉讼。此前欧盟反垄断机构已经对苹果公司展开了四项反垄断调查，其中包括Spotify对苹果的投诉。

　　今年3月，音乐流媒体服务商Spotify对苹果公司提出投诉，称苹果公司自有的音乐播放服务应用Apple Music限制竞争对手获取用户，有失市场公平竞争的原则。

　　Spotify还抱怨称，苹果公司通过应用程序内购买系统（IAP）向应用程序开发者收取30%的费用不合理，是滥用市场支配地位的表现。

　　在美国，反垄断机构也正在就苹果是否利用市场支配地位限制竞争对手以及收取过多佣金的行为进行调查。在上周美国参议院反垄断专门小组举行的听证会上，Spotify和约会服务巨头Match对苹果和谷歌平台的垄断地位提出质疑。

　　“我们都很害怕苹果和谷歌。”Match首席法务官Jared Sine表示。他认为，谷歌和苹果公司抽取了平台数字交易收入30%的佣金，这提高了消费者支付的价格。他还透露，Match每年向应用商店支付近5亿美元的费用，成为该公司运营的最大一笔支出。

　　5月3日，游戏引擎公司Epic Games对苹果的反垄断诉讼即将开庭。两家公司确认，Epic Games创始人CEO蒂姆·斯威尼（Tim Sweeney）和苹果公司高管菲尔·席勒（Phil Schiller）将会出席首场庭审。

　　Epic Games去年绕开苹果的规则，在iPhone平台上推出自有的应用内付费系统，从而避免向苹果公司缴纳佣金，这一做法导致了其风靡全球的游戏《堡垒之夜》被苹果商城下架。此后Epic起诉苹果滥用市场主导地位的做法构成垄断。

　　在遭到Epic Games和其他开发者的反垄断起诉后，苹果公司削减了对于收入不足100万美元的小型应用程序开发商的佣金比例，由过去的30%下降至15%。

　　值得注意的是，4月27日俄罗斯反垄断组织联邦调查局(FAS)公布一则对苹果公司的处罚。公告称，由于苹果公司违反反垄断法，滥用在iOS系统应用程序市场的支配地位，限制竞争对手研发家长控制功能，将被处以超9亿卢布(超1200万美元)的罚款。

　　苹果概念股昨日表现不佳

　　回到A股市场，由于苹果强大的影响力，苹果的一举一动都会影响相关的概念股，苹果公布的新一季财报也会对相关股票造成影响。不过，今年以来苹果概念股跌多涨少，同花顺苹果概念指数跌7.59%。

　　而28日有报道称，苹果计划削减今年AirPods产量，从此前预期的1.1亿下调至7500-8500万，产能削减25%-30%。

　　行情来看，为苹果AirPods提供芯片封装服务的环旭电子28日跌停。“果链”龙头立讯精密和歌尔股份分别下跌3.12%和1.77%。

　　对于A股市场的立讯精密和歌尔股份来说，AirPods的蓬勃发展是一件幸事。2020年，立讯精密实现净利润72.25亿，同比增长53.28%。歌尔股份实现净利润28.48亿，同比增长122.41%。不过近期两家公司的股价均有所回调，立讯精密最新价较年内高点回撤已逾40%，歌尔股份的回撤幅度也达到了17%。