科技战下中共大基金密集减持芯片股 引关注

中共发起的国家集成电路产业投资基金近期持续减持中国半导体产业链的股票，引起投资者的关注。据不完全统计，今年以来，已有7家相关公司发布了国家集成电路产业投资基金减持计划。

近日，三安光电公告称，国家集成电路产业投资基金（简称“大基金”）计划公告日起15个交易日后的3个月内，拟采取集中竞价交易方式减持股份数量不超过公司股份总数1%，即约4989.02万股。

大基金与三安光电的“缘分”还要追溯到2015年，彼时大基金持有三安光电的股份达到11.30%。

随后几年时间内，大基金持有三安光电的股数一直未变。直到2020年，大基金开始减持三安光电，彼时美中贸易战已进入白热化阶段。

自2021年初开始，大基金对太极实业、长电科技、安集科技等科技公司均抛出减持计划。同年4月15日，港交所数据显示，大基金在4月9日、12日合计减持1亿股中芯国际港股，持股比例降至8.93%。粗略计算，大基金减持中芯国际市值约21.7亿元。

大基金一期于2014年9月成立，由中共财政部、国开金融、中国烟草、亦庄国投等共同发起，一期共注资987.2亿元，投资总规模达1,387.2亿元，投资范围包括制造、设计、封测、装备、材料以及生态环境等方面的全覆盖。基金管理人为华芯投资。

据统计，大基金一期公开投资公司23家，累计有效投资项目为70个左右。大基金二期于2019年10月22日注册成立，注册资本为2,041.5亿元。

大基金年内持续减持7家公司

《证券时报》近日报道，据不完全统计，今年以来，包括三安光电在内，已有7家公司发布了大基金减持计划。与此同时，长江存储等公司获得大基金二期增资。

大基金向来是行业投资的风向标，被投标的往往是细分行业龙头，因此其在二级市场的动作也牵动着投资者的心。

大基金密集减持是否意味着中国半导体行情的结束？证券之星对此否认。不过，该报道提到，此前，大基金的减持一直饱受争议，甚至由此滋生了利益输送的猜测。

据中信证券研究报告估算，2014年来，大基金除直接出资，还动用将近2万亿融资贷款、社会资金投入芯片业，掀起一场“芯片大跃进”运动。但投资不力，千亿人民币投资的紫光集团、武汉弘芯、成都格芯等项目相继破产或停运。截止2022年4月底，全国至少有八成芯片项目投资出现问题。

此外，在中共二十大之前，大基金已有多名高管被捕，包括华芯投资原副总裁高松涛；国开发展基金管理部原副主任路军；大基金总经理丁文武；华芯投资原总监杜洋、投资三部副总经理杨征帆；投资二部原总经理刘洋等。

中共大基金“金援”长江存储 制裁美光

近期，美中在科技领域的竞争日益升温，半导体俨然成为一个关键战场。美国正采取行动试图孤立中共。

今年1月中旬，美国商务部将长江存储列入贸易黑名单，长江存储业务大受打击，传出裁员5%~10%。

3月初，大基金二期透过金援129亿元人民币，入股长江存储，称要“稳定军心”。

随后，中共网络安全审查办公室发布公告，对美光科技（Micron）在华销售产品实施网络安全审查。据集微网报道称，长江存储被制裁，背后有美光游说的因素。

美光是世界最大的储存芯片制造商之一，全球排名第四，主要产品包括DRAM和NAND存储芯片。

台湾大学电机系教授林宗男4月4日表示，中共当局一些举动，其实称不上对美国的反制，“中共政府在半导体产业上，不存在与西方世界对抗的实力，它所谓的反击，指的是市场力量，由于中国经济状况不好，地产行业下滑，清零导致大量资源浪费，它其实现在已经没有多少筹码可用。”

林宗男说，美国政府联合了台湾、日本、韩国形成芯片四方联盟（Chip 4），又与荷兰政府取得高度共识，限制ASML光刻机出售中国，对中共发展半导体产业和军民融合造成巨大打击。

美国政府曾在2022年10月7日宣布对高端芯片及芯片制造设备祭出新出口限制，以防止中共借用美国技术推进其军事发展，其中一条是限制“美国人”（US persons）支持在中国开发、生产或使用芯片。白宫说，这些限制行动是必要的，以防止中共建立军队，开发新的、最先进的武器装备，并进一步加强对人民的监视网络。