刚刚宣布，挖出“内奸”

墙内自媒体刘晓博说财经文章：今天（2月5日）晚上，证监会官网连续发布了两条新闻通稿，内容都非常重要：

1、证监会与公安部联手，发现多起涉嫌操纵市场恶意做空案件。通稿里一共列举了三起“股市内奸案”。

2、证监会就大家关心的“两融业务”做了说明，公布了核心数据。

先看股市挖出“内奸”这条新闻：

这篇新闻通稿不长，为了方便大家阅读，全文引述如下：

近期股市持续波动，部分不法分子非法牟利，损害投资者合法权益，我会加大交易行为监管力度，丰富线索筛查手段，统筹安排专项核查，加强“穿透式”交易监控，运用多维技术手段收集市场情报，会同公安部开展联合研判，发现多起涉嫌操纵市场恶意做空案件。

某违法团伙控制100余个证券账户操纵某股票，利用连续拉抬、对倒交易等手法影响股价，其后又伺机清仓式砸盘出货，导致个股价格盘中闪崩、连续跌停，累计卖出27亿元，非法获利约1.3亿元。

某投资机构实控人通过打压股价、低位吸筹、连续拉抬等手法操纵20余只股票价格，导致个股价格快速波动，甚至日内出现“天地板”等极端行情，从中交易非法获利1.4亿元。

某违法分子利用资金优势，动用数亿元在期货交易所众多期货产品频繁虚假报单，制造交易假象，诱骗其他投资者，并借机卖出获利4000余万元。

证监会坚持对影响股市稳定运行、损害投资者合法权益的违法行为快速反应、坚决查处，会同公安机关迅速开展收网行动，严肃依法追责。

操纵市场恶意做空，严重侵蚀老百姓的“钱袋子”，已经站到了全体股民的对立面，扰乱股市健康稳定运行的正常节奏。证监会将保持“零容忍”高压态势，坚决重拳打击，让胆敢违法操纵、恶意做空者“倾家荡产、牢底坐穿”。在此警示，莫要以身试法、火中取栗。

在这篇通稿里，一共列举了三个案例，最典型的是某违法团伙控制100多个账户，通过先拉台、然后打压做空的方式，非法获利1.3亿元。

应该说，这些钱赚得非常不道德，是股民们“带血的筹码”。

一个正常的市场允许投资者做空。只有多空平衡，才能实现避免单边市，实现“市场发现价格”的功能。

但当市场机制失灵，市场单边下跌的时候，仍然冒天下之大不韪恶意做空，就不是在做空市场、而是在做空自己的祖国了。

巴菲特曾说过，没有人能通过做空自己的祖国而取得成功。

如今的股市安危，关系到国家安全、经济安全，以及人民币资产的安全。在这样的非常时刻，大量、集中做空，不仅是不道德的，也是违法的。

证监会表示：“操纵市场恶意做空，已经站到了全体股民的对立面”，要让恶意做空者“倾家荡产、牢底坐穿”。

希望这一波挖股市内奸、铲除内奸的行动，真正能做到“一个也不放过”，“一个也不饶恕”。

再看证监会对“两融风险”的表态，其全文如下：

问：近期，“两融”融资业务全市场平均维持担保比例有所下降，请问业务风险如何？

答：截至目前，全市场平均维持担保比例226%，较年初有所下降，最低维持担保比例（平仓线）通常为130%。从实际平仓数据看，1月以来全市场累计平仓金额约9亿元，占融资规模的万分之6，且标的和投资者都高度分散，整体风险可控。当然，有些投资者主动卖股票归还融资，会形成融资余额被动下降。

投资者具体交易过程中，维持担保比例低于平仓线，并不意味着马上强制平仓。在当前市场形势下，为维护市场正常秩序，证监会将引导证券公司全方位做好客户服务，通过延长追保时间、动态下调平仓线，保持平仓线弹性，以减少强平风险和市场压力。

证监会将持续加强“两融”融资业务的日常监管，采取有效措施，确保融资业务平稳运行。

“两融”，是指融资和融券。融资，就是借钱买股票（做多）；融券，就是借股票抛售，下跌时买回归还，获得差价（做空）

目前A股市场两融余额为15236.41亿元，其中融资余额14599.35亿元，融券余额只有630多亿元。

融券余额很小，不是市场关心的焦点。大家主要关注融资买入者的风险，这近1.5万亿融资盘，在股价连续下跌的情况，会不会出现强行平仓潮，从而打压股市再下台阶？

证监会的表态是：“标的和投资者都高度分散，整体风险可控”。

除了融资盘可能面临强制平仓风险外，股权质押的“强行平仓风险”会不会出现，也是市场关注的焦点。

所谓股权质押，是指上市公司大股东把股权质押给机构，获得融资。股价持续下跌后，资金融出方一般会要求质押方增加保证金。如果质押方能增加保证金，则不会出现“强行平仓”；反之，则可能出现质押股权被强行平仓。由此，推倒股市更多的多米诺骨牌。

今天白天，证监会就这个问题也有表态，全文如下：

问:近期，上市公司大股东补充质押公告增多，请问市场整体质押风险如何?

答:2018年以来，证监会会同有关部门持续推进股票质押风险化解，沪深两市股票质押整体风险明显下降。截至2月2日，两市股票质押市值占总市值的比重由2018年高峰时的10.51%降为3.38%，质押融资余额由2.69万亿元降为1.59万亿元，上市公司第一大股东质押比例超过80%的数量由702家降为227家。就今年以来的情况看，质押规模较去年年末还有所下降。

今年年初至2月2日，沪深两市共披露大股东补充质押公告106单，较去年同期确有一定增加。但是，补充质押是质押履约保障比例低于预警线（而非平仓线）的情况下，银行、券商等金融机构（质权人）为保障融资安全与股东（出质人）之间约定的保护性措施，不会导致强制平仓。同时，我们引导券商等机构增加平仓线弹性，促进市场平稳运行。从沪深两市数据看，今年以来股票质押违约强平金额合计为2740.32万元，占市场日成交额的比重很小。

我们会密切监测，采取有力措施，防范股票质押风险。

此前有媒体报道说，A股的股权质押余额为2.57万亿，证监会最新公布的数据为质押余额为1.59万亿。证监会的数据显然更准确。

证监会还透露，今年今年以来股票质押违约强平金额合计为2740.32万元。这个金额看起来不大，但正因为不大，说明股权质押风险释放尚不充分。

股权质押和融资，两项相加为3万亿，这仍然是不小的数字。所以，救市力度还需要加强。未来几个交易日，股市仍然处于非常时期、严峻时刻。

好在美元即将进入降息周期，所以最近人民币汇率基本稳定，没有出现股汇双杀的情况。

现在是人民币资产保卫战、中国经济保卫战的关键时刻，希望能不拘一格、采取一切可能的措施撑住市场。

“有形之手”要发挥更大的力量，弹药一定要备足，必要时应该给救市“国家队”提供无限量流动性保证。救市赚的钱，可以极大地补充养老金。

就在我即将发稿的时候，传来新的消息：已有券商调整平仓线由130%至120%。

有券商信用业务人士告诉记者，“今天（2月5日）或是2015年、2016年熔断以来两融压力最大的一天，融资余额下降幅度多年未见。”据称，2月5日融资余额下降了2.5%到3%，这说明融资买入的投资者在集中撤离。

目前，已有券商这两周陆续把追保平仓线从130%调到120%，这对于市场是一个好消息，体现了证监会要求的“通过延长追保时间、动态下调平仓线，保持平仓线弹性，以减少强平风险和市场压力”。