股市老手笔记中的“干货”与“大坑”

　　读到一篇文章，谈到股市老手笔记中的干货与大坑，还写成了畅销书。介绍其精华给小伙伴，并予以点评。

　　一、两大禁忌：其实是所有成功投资者共同的底层纪律

　　1. 忌：凭情绪买卖

　　情绪＝短视＋冲动

　　冲动＝追涨杀跌

　　追涨杀跌＝长期亏损

　　本质：

　　市场的最大敌人不是波动，而是人的恐惧与贪婪。

　　2. 忌：被市场噪音蒙蔽

　　所谓“噪音”：

　　随机新闻

　　网红喊单

　　预测式标题

　　市场情绪的狂喜或恐慌

　　老手知道：

　　决定价格的是长期价值；

　　决定心态的是短期噪音。

　　你若听噪音，价值再好也拿不住。

　　二、四个“黄金法则”：有价值，但并不保准适用

　　这里要严谨提醒：

　　这些指标有效，但不能神化；有启发，但不能机械化。

　　1. “黄金交叉（GC）”

　　移动平均线短期突破长期均线 → 上升趋势可能启动

　　这是技术分析中最常用的趋势信号之一。

　　优点：简单易懂

　　缺点：滞后、会骗线、牛市有效、震荡市无效

　　2. “死亡交叉（DC）”

　　短期均线下穿长期均线 → 下降趋势可能开始

　　同样是趋势退出信号。

　　优点：避免深度套牢

　　缺点：趋势走完才告诉你

　　趋势指标只告诉你“过去”，不能保证“未来”。

　　3. “本益比低于1倍（PER）

　　＝ 股价 / 每股盈余极低 → 看起来便宜

　　这属于“深度价值投资”。

　　但要注意：

　　极低本益比可能不是便宜，而是业绩要崩

　　日本、台湾、香港市场都常见“价值陷阱”

　　4. “净值比高于8%”

　　可能指 ROE > 8%（股东权益报酬率）

　　亦可能指 Div Yield 高于8%（殖利率）

　　不论哪一种，都意味著：

　　公司要么赚钱有效率，要么现金流不错。

　　但：

　　ROE 要稳定

　　殖利率不能靠一次性收益堆出来

　　这属于初阶的基本面筛选法，但远谈不上“确定赚钱”。

资料照片 ChinaTopix, via Associated Press

　　三、这些规则共同的意义：为小散提供“最低限度的理性”

　　无论规则是不是完美，只要能做到：

　　不冲动

　　有纪律

　　有筛选标准

　　以小钱试错

　　就已经比 90% 的散户更稳健。

　　市场不是奖励聪明的人，而是奖励有纪律的人。

　　四、真正的“干货”：不是技术指标，而是三条核心投资哲学

　　1. 投资的关键不是选股，而是选“原则”

　　多数散户亏钱，是因为根本无原则，

　　今天看新闻或消息进，明天看下跌恐慌出。

　　2. 投资不是预测未来，而是管理风险

　　故事中的上班族：

　　用“可承受的金额”试错

　　这是成熟投资的第一步。

　　3. 投资的本质：投资未来的价值

　　任何指标都只是帮助判断：

　　公司是否在创造长期价值。

　　黄金交叉、低本益比等都只是“工具”，

　　真正重要的是：

　　公司是否赚钱？

　　管理层是否可靠？

　　商业模式是否持久？

　　估值是否合理？

　　你是否能长期持有？

　　五、总结

　　①　情绪是最大的敌人；纪律是最大的护城河。

　　②　指标不是“秘籍”，只能当作筛选工具。

　　③　投资第一步不是赚钱，而是不要亏大钱。

　　④　趋势指标＋基本面指标＝最低限度的理性。

　　⑤　上班族最成功的不是第一次赚钱，而是第一次“看见希望”。

　　⑥　真正的投资心法是：理解价值、保持冷静、坚持规则。