中国个人不良贷款，开年大“甩卖”

银行正在打“骨折价”转让个人不良贷款，而且在加速。

这与一则监管通知有关。去年底，国家金融监督管理总局下发《关于延长不良贷款转让试点期限的通知》，将个人不良贷款批量转让试点期限延长至2026年12月31日。

金融机构的个贷不良资产转让变得更活跃了。

据银登中心公告，截至1月22日，中国银行挂牌转让6只个贷不良资产包，平安银行与邮储银行挂牌的数量分别有3只，仅在1月9日当天，中银消费金融公司一口气挂牌4只个贷不良资产包。

2021年，原银保监会下发《关于开展不良贷款转让试点工作的通知》，正式批准单户对公不良贷款转让和个人不良贷款批量转让。

2022年，个人不良贷款批量转让业务规模不到200亿元，2023年成交规模飙升至965亿元，2024年进一步升至1583亿元。

银行加速出清个人不良资产的背后，是个贷不良率在悄然攀升。

数据显示，2025年三季度末商业银行不良贷款余额达到3.5万亿元，其中个人不良贷款占比超过10%。以信用卡为例，逾期半年未偿信贷总额从2023年的981亿元攀升至2024年的1239亿元，同比增长26.3%。

个贷不良率攀升的背后，是个人（家庭）资产负债表的破坏。主要是三类群体：

一是创业失败群体，他们往往通过信用卡、经营贷等方式融资。二是失业群体，长期依赖信用卡透支维持生活，最终形成坏账。三是超前消费群体，在"以贷养贷"模式下，当金融机构不愿“继续输血”，资金链断裂后形成不良资产。

而在个人不良贷款转让挂牌数量不断攀升的同时，折扣率和本金回收率则在一路走低。

数据显示，个人不良贷款转让的平均折扣率从2021年的32.9%降至2024年的7.3%，本金回收率从18.1%缩水至4.8%。

甚至平安银行一笔2.07亿元的不良资产转让起始价仅422万元，广发银行19.66亿元的信用卡不良资产包挂牌价为1.47亿元。折扣率都不到1折。

这主要是随着逾期时间延长、借款人还款能力下降，不良资产的回收价值持续降低。

比如欠款逾期时间已经超过了一定年限、欠款人年纪偏大且明显还款能力不足，或者监管对资产质量提出更高要求，都会出现低价转让的情况。

另一方面，随着城商行、消费金融机构等试点机构的扩容，不良资产供给大幅增加，而资产管理公司的承接能力相对有限，导致市场竞争加剧，价格持续走低。

“骨折价”拍卖不良资产，会对银行的利润产生直接影响吗？

实际上，银行拍卖的资产包基本上都已做过充分的减值计提，不会从当期营收中额外提取资金进行处置。而银行通过转让，可立即将不良贷款移出资产负债表，降低不良率，释放风险资本，提升资本充足率。

但这种转让只是将风险从银行转移到资产管理公司，并未从根本上解决债务问题。若资产管理公司处置不当，可能引发新的金融风险。

未来，AI催收、大数据风控等技术将广泛应用于不良资产处置，来提高催收效率、降低成本。

此外，个人破产制度试点应该加速推广。这项制度的建立将为"诚实而不幸"的借款人提供债务豁免渠道，从根本上解决部分不良贷款的处置难题，推动行业从"被动清收"向"主动化解"转型。

个人不良资产包转让处置，本质是化解个贷坏账风险高企的最后一步。关键还是在于个人资产负债表得到有效修复，从源头压低个人不良资产生成规模。

正所谓，治病要治本。