25万亿！中国启动六大超级基建

25万亿超级大基建，来了。

2026年3月两会上，国家发改委主任郑栅洁官宣六张网，“六张网”首次进入国家顶层战略视野。

4月28日，中央政治局会议首次将水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网六大基础设施，作为整体性战略框架进行系统化部署。

5月22日，国家发改委举行新闻发布会，介绍六张网的具体内容、投资规模、资金来源和落实路径，六张网正式全面启动。

短短两个月内，从两会官宣到国常会敲定落地细则，四次高级别会议密集部署，节奏之快，非常罕见。

而且，“六张网”投资规模大、周期稳、导向清晰，与传统短期刺激有本质区别。

仅2026年投资就将超过7万亿，“十五五”时期累计投资规模预计达20万亿至25万亿元。

一场轰轰烈烈的大基建潮拉开序幕。

新型电网开启万亿级产业周期

六张网整体可概括为“三旧”和“三新”。

其中，水网、城市地下管网、物流网，本质上属于传统基础设施升级，可以称之为“三旧网”；而新型电网、算力网、新一代通信网，属于典型的“新质生产力基础设施”，可以称之为“三新网”。

而在“三新网”中，新型电网和算力网是真正的战略核心。

其中，受AI影响，新型电网很可能是这一轮超级基建中投资规模最大、产业链最长、带动效应最强的一环。国家明确提出，十五五期间，新型电网投资将超过5万亿元。

从产业链来看，将有四大关键环节主要受益：

第一，特高压。

新能源资源主要集中在西北、西南等地区，而东部沿海又是最大的用电中心。

这意味着，中国必须建设更大规模的“西电东送”体系。

特高压的本质，就是超远距离、大容量输电。其背后将直接拉动变压器、电线电缆、GIS设备、电力电子、高压开关等产业链需求。包括特变电工、中国西电、平高电气、许继电气等企业，都将持续受益。

第二，智能电网。

新能源占比越高，电网调度难度越大。未来电网必须像“互联网”一样具备实时感知、动态分析、自主调度能力。

这意味着，整个电网体系都需要数字化升级。

包括电力传感器、智能电表、电网自动化、调度系统、电力AI、大数据平台等领域，将迎来大规模建设周期。

第三，储能体系。

新能源最大的问题，是“发电不稳定”。而储能，就是平衡新能源波动性的关键。

未来，无论是电化学储能、抽水蓄能，还是氢储能，本质上都在解决一个问题：如何把不稳定电力，变成稳定电力。尤其是在锂电池成本持续下降背景下，储能正在从“政策驱动”逐步走向“经济性驱动”。

因此，储能很可能成为这一轮新型电网中最具爆发力的赛道之一。

前瞻产业研究院预测，到2030年中国电网储能行业市场规模将达到4196亿元，年均复合增速达22.5%。

第四、配电网升级。

过去中国电网建设，重点更多放在“大电网”。但未来随着新能源汽车、分布式光伏、家庭储能、充电桩快速普及，城市末端配电网络压力将急剧增加。

这意味着，大量城市配电系统必须重新改造。配网设备、充电设施、虚拟电厂、微电网等领域，也将迎来巨大机会。

更重要的是，新型电网并不仅仅是一项单独产业。它向上连接新能源、储能、电力设备、铜铝等原材料；向下连接新能源汽车、AI算力中心、高端制造、机器人等未来产业。

某种意义上，新型电网是整个“第四次工业革命”的能源底盘。

算力网拉开AI时代新基建大幕

在“三新网”中，算力网的重要性不亚于新型电网，是破解AI产业痛点的关键一招。

算力网究竟是什么？简单说，就是一张“算力版的国家电网”——把全国各地分散的数据中心、超算中心、智算中心连成一张网，统一调度、按需分配，让算力像水电一样，“一点接入、即取即用”。

而且，国家对算力网的投资规模亦不容小觑，仅2026年预计就超过4000亿元，未来五年累计投资有望超2万亿元。

那么，这2万亿将流向哪些关键环节？

第一层：算力基础设施——核心是数据中心

这一层是算力网的物理底座，核心是数据中心建设。目前全国八大算力枢纽节点——京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏——已建成万卡智算集群42个，智能算力规模超过1590 EFLOPS，位居全球前列。

在这一环节中，智算中心运营商首当其冲受益。

如同当年建4G基站催生了一大批通信设备股，如今智算中心建设才刚起步，相关公司订单已接到手软。典型代表有光环新网、数据港、润泽科技、奥飞数据等第三方数据中心运营商，以及中国电信、中国移动、中国联通三大运营商——它们本身就是算力网建设的主力军，并且已经推出了Token套餐，标志着通信服务与AI算力的融合进入规模化商用阶段。

第二层：算力硬件——国产替代的主战场

这是目前算力网产业链中市场关注度最高、竞争最激烈的环节，也是国产替代空间最大的领域。主要有三大细分赛道：

●AI芯片是算力网的“发动机”，也是最核心的环节。随着大模型训练需求爆发，华为昇腾、寒武纪、海光信息等国产厂商正在快速崛起，HBM存储、先进封装等产业链也将同步受益。

●AI服务器与交换机紧随其后。大模型竞争本质上是“万卡集群”竞争，AI服务器、高速交换机、800G/1.6T光模块需求正快速爆发，浪潮信息、中科曙光、中际旭创、新易盛等企业将深度受益。

●散热与温控是容易被忽视但价值极高的环节。AI服务器功耗动辄数千瓦，传统风冷已力不从心，液冷散热正成为智算中心的“标配”。

第三层：算力调度与平台——从“硬基建”到“软连接”

如果说数据中心和AI芯片解决的是“有没有算力”，那么算力调度平台解决的则是“如何高效使用算力”。未来，全国各地分散的智算资源，需要通过统一调度平台实现跨区域、跨节点协同，类似于“全国算力大脑”。

这一环节将重点带动云计算、算力调度平台、AI操作系统、分布式计算以及国产基础软件发展。

阿里云、华为云、腾讯云，以及国产AI框架、算力调度系统相关企业，都有望成为这一轮算力网建设。

第四层：算力应用——价值变现的“最后一公里”

算力最终要服务于产业。从企业端的AI大模型训练，到政府端的智慧城市治理，再到个人端的智能助手，算力应用正在加速渗透。

这一层将直接带动AI Agent、行业大模型、智能制造、自动驾驶、AI医疗等产业快速增长。

可以预见，在未来几年，算力网的建设将催生一批新的产业龙头企业，推动国内算力设备、芯片、网络设备及软件工具的国产化升级，并形成全链条、多层次、长周期的投资与产业红利。