不良创纪录 中国消费贷款违约激增

　　中国消费低迷的同时，消费类不良贷款总额创纪录，业内机构分析，金融机构每年可能需要处置的不良贷款达2万亿至3万亿人民币。

　　据路透7月16日报道，中国消费贷款违约激增达到历史新高，这一现象发生在就业市场疲软和房地产行业危机持续的背景下，这削弱了人们履行偿债的能力。一个例子是江苏省27岁的电信网络维护工人Jack Chen。在公司今年削减工资并取消燃油补贴后，他的债务负担持续增加达到约14万元（人民币，下同），相当于他近一年的收入。尽管他已将开支削减到只剩下食物、房租和燃油等基本必需品，但他的债务仍在不断膨胀。

　　据陆媒不完全统计，2026年上半年，24家持牌消费金融公司合计挂牌122个不良资产包，未偿本息总额超500亿元，较2025年同期的304.81亿元大幅增长超70%。从参与度看，目前中国31家持牌消费金融机构中，近八成已涉足批量转让市场，而去年同期这一数字仅为15家。

　　彭博引述龙洲经讯（Gavekal Dragonomics）的研究，经过分析中国26家上市银行的财务报告和其它数据，截止2025年底，中国家庭不良贷款规模已达2.22万亿元，较前一年增加21%，创下历史新高；约有1亿成年人出现债务逾期或违约。

　　龙洲经讯中国金融分析师张晓曦表示，不良贷款问题将继续恶化，除非政府采取更积极的政策来缓解收入压力和经济紧张，否则这种情况不太可能改善。

　　浙江大学金融研究院预计，中国金融机构每年需要处置的不良贷款规模可能高达2万亿～3万亿元。

　　路透社的报道说，中共当局试图刺激消费者在汽车、房屋装修和电子产品等方面支出，但不断增加的不良贷款削弱了政策效果。日前公布的官方数据显示，零售销售额出现自疫情后最严重的下滑，这对中国经济来说是一个令人担忧的迹象。TS Lombard高级经济学家廖民雄（Minxiong Liao）分析，中国消费的主要问题不在于信贷的可获得性，而在于居民收入增长和社会保障网络是否健全。

　　陆媒披露，中国银行旗下的“中银消费金融”以33个项目、117.44亿元的挂牌规模位居行业首位；招商银行与中国联通共同组建的“招联消费金融”紧随其后，10个项目合计规模达106.29亿元；蚂蚁集团的“蚂蚁消金”以64.78亿元位列第三。其它消费金融公司挂牌规模也均在20亿元以上。

　　承接不良资产包的资产管理公司人士透露，消金（消费金融）风险快速增加。“过去只有少数几家大行系消金在做，现在几乎每家都在讨论出表方案。上半年我们对接的消金机构数量比去年全年还多，大家的诉求很一致，加快存量风险出清。”

　示意图（陈柏州）