G20峰会 能不能打倒美元帝国主义？

本周末，备受关注的20国金融高峰会议在美国举行，来自20个国家的国家元首和政府首脑将就全球应对金融危机和经济衰退问题进行国际协调。

　　 如何改革现有的国际货币体系，将成为此次峰会的主要议题之一。此前在巴西召开的G20央行行长和财政部长会议，已经就此话题进行了热身，现在舆论所关注的是，G20峰会究竟能够达成多少共识。

　　此次峰会可以说是美国总统布什在任期内主持的最后一次国际峰会，伴随着布什总统回到得克萨斯州的农场，美国的单边主义政策也将归于沉寂。随之引出一个有趣的话题，布什随身带走美帝国主义的同时，美元帝国主义会不会也被世界人民打倒？

　　我的答案是，不会。

　　尽管欧盟和俄罗斯都趁乱提出了自己的主张，新兴市场国家也提高了嗓门，但在现有条件下，国际货币体系改革难以动摇美元的根本地位。

　　现有的国际货币体系可以追溯到1944年建立的布雷顿森林体系。在二战即将结束前，同盟国方面的44个国家在美国新罕布什尔州的布雷顿森林召开会议，讨论战后的经济重建工作。为了促进各国经济恢复和国际贸易，会议决定建立以美元为世界储备货币的国际货币体系。这一体系的最大特点是，以黄金为货币发行基础，以美元为世界储备货币，各国货币建立与美元挂钩的固定汇率制度。也就是各国同意，1盎司黄金兑换35美元，同时各国货币与美元建立固定汇率，各国以美元作为储备货币，而美国央行保证各国可以随时以美元向其以固定比例兑换黄金。通俗讲就是两个挂钩，即美元与黄金挂钩，各国货币与美元挂钩。不过，这一固定汇率制度先天不足，美国经济学家特里芬就提出疑问，如果要保持美元币值稳定，美元就要限制发行，这将不利于世界经济增长。而如果美元增长过快，而世界黄金开采量缓慢，那么美国如何保证以1盎司兑35美元的比例向各国兑付黄金。特里芬的问题被称之为特里芬难题。特里芬的预见后来得到验证，在尼克松时期，美国最终放弃了无条件兑换黄金的承诺，世界各国也放弃了对美元的固定汇率制度。

　　尽管布雷顿森林体系倒闭，但以美元为世界主要储备货币的国际货币制度却得以延续，而布雷顿森林会议建立的世界银行和国际货币基金组织（IMF）等国际清算制度也维持至今。

　　改革国际货币体系的诉求主要体现在要改变以美元为世界储备货币，发达国家主导世界银行和IMF的制度安排方面。从货币角度讲，就是要打倒美元帝国主义，抑制美国作为储备货币发行国的不当得利。

　　改革的主要声音有三种，俄罗斯提出贸易伙伴应该以对方货币进行结算，欧盟提出应该改革IMF并扩大其权力，新兴市场国家则提出要增加自己的发言权。

　　从全球化和货币的储备功能看，俄罗斯的提议不够现实，这种以对方货币进行结算的方法虽然可以减少贸易成本，但降低了货币的储备功能，对于像俄罗斯卢布这样的货币，会由于发行国经济充满不确定性，而致使长期持有者增加汇率风险。而如果贸易一方的货币是不可自由兑换的货币，那么，这种贸易结算方式最终更像一揽子的易货贸易，因为你只能用结算货币和一个对手进行贸易。

　　欧洲主张改革并加大IMF 在国际货币体系中的作用则是期望欧元能够与美元平分天下。不过，尽管IMF按惯例由欧洲人担任主席，但因为美国拥有16％的否决权，而IMF章程规定必须有85％的赞成票才能通过决议，所以实际的决策权依然在美国人手里。虽然改革呼声很高，但在IMF内部还无法形成对美国地位产生威胁的力量，因此，IMF 的基本力量格局在短期内难以改变。

　　至于让新兴市场增加发言权，则是改革呼吁中最动听的口号，甚至世界银行也在上周末提出，应该将发展中国家的股份增加到44％。在我看来，这种改革固然是一个进步，但现实点看，其充其量也仅仅是给发展中国家画饼充饥。让你多出钱，让你多发言，但依然没有最终的决定权。毕竟世界银行的大股东是发达国家，其最终的决策权依然保持在美国人手里。

　　诸多客观因素都会制约国际货币体系的改革：美国综合国力无人匹敌，美元依然是世界最重要的储备货币，国际贸易额的70％以美元结算；欧盟经济受到金融危机重创，欧元一路走软；日本经济无法走上持续的健康发展路途；人民币难以在短期内成为可自由兑换的强势货币，等等。在这些条件制约下，国际货币体系的改革只能是修修补补。务实的作法是，国际社会应该把国际货币体系改革作为一个长期的工作来研究。短期内，则应在建立资本市场监管共同标准，特别是对金融衍生品开发进行限制，进行货币政策协调等方面建立共识。同时，还应该改变发展中国家在接受IMF援助时，必须放弃宏观政策主权的条件限制，让发展中国家享有更多的经济自主权。

　　不管如何，在国际货币体系改革过程中，美元的基础地位不会因为金融危机而削弱，美元帝国主义也不会因为布什离开白宫而悄然退场。帝国不在，美元依旧，只不过是新版换旧版而已。