拐点到来 中国最大的机构投资者“翻脸”

　　新家坡主权基金淡马锡(Temasek)计划未来五年向美国市场投资300亿美元。目前，淡马锡在美洲的投资已超过在中国布局。

　　淡马锡北美区总裁简·阿瑟顿(Jane Atherton)在周一(7月29日)接受彭博社采访时表示：“美洲将会、并且将继续成为最大的资本接收地区。”

　　今年，淡马锡对北美和南美的投资至少十年来首次超过中国，美洲的投资目前占其投资组合的22%，即630亿美元。中国的投资占投资组合的19%，新加坡的投资占27%。

　　由于半导体制造业与人工智能(AI)和数字经济的其他方面息息相关，中国和美国正在争夺半导体制造业的主导地位。美国正试图通过实施出口管制和关税来限制其亚洲竞争对手的崛起，甚至考虑制定一项限制中国获取先进半导体技术的规则。

　　中美之间的冲突让投资者在寻求抢占市场最热门行业之一的份额时陷入了地缘局势陷阱。淡马锡的阿瑟顿表示，有办法绕过某些限制来构建投资，比如收购上市半导体公司的被动公开股权。

　　在中国，淡马锡避免投资地缘政治敏感地区，而是专注于大型国内企业。据悉，该公司正寻求对电动汽车制造商和生物科技公司进行新的投资。

　　阿瑟顿续称：“我们确保不会投资处于地缘紧张局势中的企业。”

　　对于美国，她表示淡马锡正寻求投资与AI相关的公司，以及半导体和基础设施，如数据中心和为其提供动力的公司。

　　据阿瑟顿指出，淡马锡可以通过自己的房地产子公司，即Mapletree Investments Pte Ltd.和CapitaLand Group Pte. Ltd.，或是与私募股权公司一起投资，进入数据中心领域。

　　过去十年来，淡马锡在美国的资产增长了5倍。

　　淡马锡在7月早些时候公布，截至3月31日的财年，股东总回报率仅为1.6%。该公司表示，中国资本市场的低迷导致其在华资产估值下降，抵消了美国和印度资产的更好回报。

　　但是，这一表现优于淡马锡2023财年的一年期回报率，当时回报率下降了5.07%。截至3月份，该公司的净投资组合价值达到3890亿新元，约合2880亿美元，高于去年同期的3820亿新元。

　　长期以来，淡马锡一直是中国最大的机构投资者之一，但如今出现了拐点。

　　淡马锡高管表示，美国仍将是该公司资本的最大目的地，并将继续对中国采取谨慎态度。该公司还计划增加对印度的投资，印度在3月份占其投资组合的7%。

　　据淡马锡首席投资官Rohit Sipahimalani在接受彭博电视采访时表示：“从现在起，我认为中美关系只会加剧，不会缓解。”他坦言，中国房地产市场需要稳定下来，消费者信心才可能恢复。