高盛拼命游说中国：买2300亿希腊国债

    是好投资还是提款机？中国有钱也麻烦。

    据海外媒体报道，希腊正努力说服中国政府购买多达250亿欧元(约合2302.5亿人民币)的希腊国债。而美国投行高盛作为说客，正密集和中国政府以及外汇管理局推销希腊国债。目前北京尚未同意购买。

    “中国购买希腊国债风险还是比较大，从市场的角度来说，我不认可这笔交易。”昨天M G金融集团中国首席经济学家、中国外汇投资研究院院长谭雅玲表示。

    而中国社会科学院金融研究所研究员易宪容则相当乐观，其认为中国购买希腊债券将带来政治和经济双项受益，即使购买250亿欧元的希腊国债也没有太大问题。应注意加强与希腊的旅游、文化等多方面交流合作。

    英国《金融时报》昨天报道，高盛首席运营官盖瑞·柯恩已于去年11月和本月两赴希腊，会见希腊总理乔治？帕潘德里欧及其他高级官员。

    希腊财长乔治·帕帕康斯坦丁向英国《金融时报》表示，他下月将访问中国，进行路演，但对于债务配售“没有预设目标”。

    希腊财政部一名高级官员表示，希腊将欢迎中国买家购买希腊国债。该官员拒绝给出具体数额，但在与高盛的谈判中提出的数额为200亿至250亿欧元。此前，高盛曾提出由中国银行入股希腊国民银行，并对中投公司也提出过类似的建议。

    希腊正向世界求救。本周一，希腊政府以较低价格发售了80亿欧元(约合768.8亿人民币)的国债，这也是其自主权信用评级被下调以来，首次国债发售活动取得成功。

    瑞典财政部声明称，此次发行的五年期国债的收益率为6.2%。此次国债发售交易收到了250亿欧元的订单，原因是这笔国债的收益率较现有的五年期国债收益率高出0.3个百分点。

    希腊对此表示，这一形势说明我们有能力顺利履行2010年借款计划，但偿债成本的攀升却意味着我们需重铸投资者信心并改革公共财政。

    由于希腊财政状况不断恶化的缘故，惠誉评级、穆迪投资者服务机构和标准普尔三大信用评级机构都在上个月下调了该国的主权信用评级，导致该国国债市场遭遇抛盘。

    此次债券发行被市场视为对希腊赤字融资能力的一次检验，该国2009年赤字已触及国内生产总值的12.7%，相当于欧盟委员会所规定的不超过3%的四倍还强。

    数据显示，希腊政府今年必须筹集约540亿欧元资金才能满足自身融资需求，其中部分资金需用于偿还4月和5月份到期的200多亿欧元债券。

    希腊官员周二称，下一步计划在2月份发行10年期国债，筹资至少50亿欧元。帕帕康斯坦丁2月将率团访问美国和亚洲，并将在北京、上海与香港停留。帕帕康斯坦丁表示，中国存在大量流动性，并且拥有大型基金。这也是此次巡回推介将中国纳入目的地的原因。

    据保守估算，希腊2009年的预算赤字将超过G D P的12%，是年初声明规模的4倍。目前希腊主要通过借新债还旧债来解决目前的债务问题，希腊的债务余额将从2008年占GDP99%上升到2011年的占GDP135%的水平。

    市场人士认为，如果不对希腊进行援助，希腊极有可能面临主权债务危机，如果援助，这样的援助也有可能只是延缓债务问题的发生。如果政府债券收益率升至过高水平，财政赤字将会变得不可持续，从而引发货币贬值，导致薪资和生活水平双双下降。江海证券研究员徐圣钧甚至认为，希腊的债务危机有可能引发欧洲经济的二次探底。

    “投资希腊债券的市场风险比较大。”谭雅玲认为，目前希腊经济负增长，而债务、财政赤字超标，如果单从市场投资角度看，建议中国不要出手。

    但易宪容认为，中国购买希腊债券将带来政治和经济双项受益，中国即使购买250亿欧元的希腊国债也没有太大问题。

    易宪容对记者表示，在希腊面临一定财政危机的时候，我们应该帮他们一把。现在利率比较高，有6%，政策有这么好的条件，会带来很好的经济效益。同时，希腊是古代文明的起源，具有很好的文化底蕴，中国更应该出面与希腊进行更深入的经济合作，多些旅游、文化各方面合作，这是至为关键的，还可以作为一个经济合作的样板。因而，购买国债之后，中国应注意加强与希腊的旅游、文化等多方面交流合作，也可降低一定风险。

    但谭雅玲并不赞成这种说法，其认为，市场的应该归市场，政治的归政治。大额海外投资是一个国家金融实力的标志，如果投资失利会让其他国家“轻看”，对中国的金融实力有负面影响。

    中国政法大学经济学教授家杨帆也对记者表示，投资风险很大。因为欧元、美元可能连锁贬值，有时为了政治利益考虑，改善和欧洲的关系，中国帮助它，从这方面还可以考虑。但是经济风险不小，欧洲、日本的经济比美国还差，他们的风险还没有释放，贸易保护主义才刚刚开始，在这种情况下还是少买为好。

    也有市场人士认为，中国外汇储备需要多元化投资，希腊债券值得一试。中国外汇储备截至2009年12月末达到23992亿美元，去年全年外汇储备增加4531亿美元，同比增长23 .28%。这相当于2008年GDP的10%，银行贷款总额(9.6万亿元人民币)的32%。

    谭雅玲认为，外汇多元化投资可以，但也要进行风险评估，而不是随便找出口。中山大学岭南学院金融系主任陆军教授认为，250亿欧元不是

    一个小数目。中国目前是“不差钱”，而希腊的财政不好。其认为，中国买不买希腊的账得看情况，主要看希腊有什么样的还款计划，风险有多大，债券的评级是怎么的。

    希腊看着中国有比较高的外汇储备，经济发展好，当然想着到中国来发债了。整个全球的经济复苏比预期的要差点，现在不少国家或地区的失业率达到了10%，有些城市甚至还达到了14%。如果是我，我就不买国债，买资源、买企业会更靠谱。

    1月27日起至31日，瑞士小镇达沃斯又迎来第40届世界经济论坛年会。此次达沃斯论坛也将关注主权债务危机问题，世界经济论坛执行主席施瓦布说，政府与消费者财政情况严重恶化，增加了主权基金违约的风险，也预示着下一场危机的到来。希腊、迪拜、冰岛，西班牙不断暴露出的主权债务危机让人担忧。

    申银万国认为，从财政赤字/GDP、外债/GDP、外汇储备变化等指标来看，希腊、爱尔兰、西班牙、意大利、葡萄牙、英国等国家财政赤字压力较大，主权信用风险相对较高。但是，实践表明，主权评级并不能准确预测危机的发生，对当前主权评级下调，不必过于恐慌。各国正积极采取措施改善财政收支，随着经济好转，财政收支的改善将是大概率事件。

    次贷危机以来，各国为了刺激经济，财政赤字大幅增加，导致主权债务风险上升，不能因为财政赤字的增加就简单地判定会发生主权债务危机，国家的偿债能力取决于国内和国际经济的复苏进程、利率和汇率的变化、资本的流动等各个方面。

    但经济学家谢国忠不这么乐观，其认为，事实上，2012年是酝酿另一场危机的一年。各国政府和中央银行没有处理好上一轮的危机。没有人关心全球金融系统改革，尽管整个问题的根源就是由于盲目刺激以及胡乱使用别人的钱进行投机造成的，大家都企盼通过拯救那些投机分子去稳定整个系统，这样的做法，也就奠定了另一场危机的基础。所有的政府和中央银行印刷的钞票，正在变成全球性的通货膨胀。一旦他们要收回这笔钱，由于缺少完善的全球性经济结构，另一场危机也就到来了。