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有超过2,000亿人民币的中国封闭式基金将到期,可能面临大量的赎回潮。这是最新的压力点,加剧了一系列担忧,拖累了市场情绪。
彭博社指出,根据基金投资权威评级机构晨星公司(Morningstar)的数据,过去三年里,有超过2,000亿人民币(约280亿美元)的资金被困在共同基金里,如今基金封闭期(又称闭锁期)将到期,这些现金将被释放。对沮丧的投资者来说,这是离开中国股市的一个机会。
上海展望投资管理有限公司基金经理杨如意(Yang Ruyi,音译)说,鉴于投资者对流动性的需求和基金的损失,“到期后应会有一波赎回潮”。
晨星数据显示,截至5月31日,2020年推出约38只封闭期为3年的股票型基金,平均亏损0.4%,其中只有不到一半基金获得盈利。2021年设立的13只封闭期为两年的基金均未盈利,平均损失为13%。此外,今年到期的185只锁定期为一年的产品,平均损失3.3%。
这与三年前的情况相比,出现了巨大的变化。当时,资金大量流入中国股票共同基金,基金经理刷新了筹资记录,推动沪深300指数全年大涨27%,3年期基金共筹集了660亿人民币。
基金公司当时信心满满地宣称,延长持有期大有好处。兴业全球基金管理公司在2020年底推广一款两年期产品时,引用了过去10年的数据称,持有一只基金三年的平均收益为29%,获利可能高达77%。
彭博社指出,由于收益远低于预期,投资者的耐心无疑面临着巨大的考验。
尽管没有足够的公开信息来评估净赎回量,但晨星基金研究中心高级分析师戴景霞(Jingxia Dai)表示,锁定期在今年早先到期的基金,已开始出现资金外流,其中甚至包括有获利的基金。
第一前海基金管理有限公司的一只3年期基金,今年第一季度资金流出了13%。安信基金管理公司的一只3年期基金,在截至3月31日的三个月里,几乎有三分之一被赎回。
好买财富管理公司在6月6日的一份报告中写道,投资者在牺牲了几年的流动性之后,仍无法获利,这让他们期待落空。
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