美元突然杀疯了！全球资金涌向美国

　　随着油价飙升打压能源进口国货币，以及全球通胀担忧持续存在，美元上涨势头仍在延续。

　　美元指数有望连续第四周上涨，期间累计涨幅接近3%，创下2025年初以来最长的连续上涨纪录。周四，随着伊朗发动新一轮袭击，威胁中东地区能源运输，布伦特原油价格大幅上涨，推动投资者涌向被视为避险货币的美元。

　　加拿大帝国商业银行资本市场外汇策略主管Sarah Ying表示：“市场避险情绪升温、欧洲财政担忧，以及霍尔木兹海峡供应中断的风险，都在推动投资者转向美元，因为几乎没有更好的替代选择。”

　　进一步支撑美元的是，与其他主要经济体相比，美国更有能力承受新一轮加息。法国财政状况引发的担忧以及高企的能源价格持续对欧元构成压力。本周早些时候，欧元一度跌至2025年5月以来最低水平。

　　PGIM Fixed Income首席投资策略师兼全球债券主管Robert Tipp表示：“我认为，看涨美元的一个重要理由在于，相对其他经济体，美国利率进一步走高的可能性更大。”

　　上个月，美联储实施了三年来首次加息，官员们此后继续暗示，为遏制通胀，还需要采取更多行动。周四，美联储理事Christopher Waller表示，进一步加息可能仍有必要，不过决策者在加息时机上拥有一定灵活性。与此同时，圣路易斯联储主席Alberto Musalem也表示，未来6至9个月可能需要继续提高利率，但他并未明确支持在本月政策会议上采取行动。

　　美元涨势的变数

　　不过，人工智能领域的支出问题以及美国11月中期选举，也可能打断美元当前的上涨势头。周五(10月9日)美元回吐部分近期涨幅，彭博美元现货指数下跌0.1%。

　　迄今为止，美元一直受益于AI投资热潮，以及美国股市随后创下历史新高所吸引的海外资本流入。不过，周四，在OpenAI公布的年化营收数据低于近期部分市场预期后，美国股市遭遇抛售。

　　投资者也在关注即将举行的美国中期选举，因为选举结果将决定川普总统任期最后两年国会的权力格局。民调显示，民主党可能赢得国会至少一个议院的控制权，从而获得更大的立法推动能力。部分华尔街策略师正在为民主党可能推动更严格AI监管的情景提前布局，因为这可能引发股市抛售。

　　野村证券G10外汇策略主管Dominic Bunning表示：“不过，随着中期选举临近，风险在于美元可能开始失去部分吸引力。”他补充称：“川普有可能在投票前的几周内寻求缓和对伊朗的强硬立场，让能源价格暂时得到喘息，以帮助提升共和党的选举前景。”

　　川普周四表示，美国不会在11月选举前对伊朗发动攻击。此前本月早些时候，他曾表示，选举结束后进一步扩大对伊朗的军事打击是“有可能的”。

示意图  Getty Images

　　投机资金连续两周加码

　　目前，投机交易者仍在增加对美元的看涨押注。美国商品期货交易委员会(CFTC)数据显示，截至9月29日当周，投机资金进一步增加美元多头仓位，市场对美元的看涨情绪连续第二周增强。

　　Spectra Markets总裁Brent Donnelly表示：“至少在短期内，我仍然看涨美元，因为AI资本支出热潮依然非常强劲，资金仍在持续流入美国。这正在推动更高的通胀水平和更强劲的名义经济增长。”