转移巨款路径曝光 许家印申请美破产保护流产

中国房地产巨头恒大集团董事长许家印被抓，申请美国破产保护流产。其境外“前妻”双重国籍显露，500亿分红巨款转移路线图曝光。离婚“前妻”是否能规避债务备受关注。

9月28日，中国恒大集团公司在港交所股票全部停止买卖。恒大公告宣布，公司董事会主席许家印因涉嫌违法犯罪，已被依法采取强制措施。

根据9月27日外媒信息的爆料，许家印9月初已经被警方带走，“正在指定地点监视居住”。

许家印之前传出一直居住在广州。中国大陆一家官网微博爆料称，许家印被指定监视居住的地点位于北京的一处居所。但这则微博在不久后便显示不存在了。

有很多人证表示，在“被指定监视居住”期间可能遭到非人的刑讯逼供，如长时间不允许休息和睡觉，被轰炸式疲劳审讯等，根据供词不断地去查案抓人。等到警方感觉人证物证与口供可以合拢结案，再宣布逮捕拘押，换地方到看守所。

中共法律有明文规定，在看守所期间的提审过程需要有监视录像存档。“被指定监视居住”可以在取证时逃过必要的监控，也不允许律师会见，并且不受看守所的关押时间限制。这是中共最常用的抓人审讯手段，与之搭配使用的词语多是已被采取“强制措施”，而非“逮捕”。

照此看来，许家印可能正在经历他人生最黑暗痛苦时期。他的心腹助手也大都面临同样处境。

据公开消息，许家印的二儿子许腾鹤（Peter Xu）跟许家印一起被警方带走。此外，恒大其他多名核心高管陆续被抓，包括：一直下落不明的恒大前首席执行官夏海钧、恒大人寿前董事长朱嘉麟、恒大财富执行董事杜亮等。恒大前首席财务官潘大荣、恒大物业前董事长甑立涛、恒大物业前董事长柯鹏。

离境“前妻”是加拿大国籍

许家印的“前妻”丁玉梅已经安全离境。

有两个不同来源的消息说，丁玉梅在8月之前已经飞离香港，现在已经在国外。此前，她一直在香港协助有关部门对恒大集团进行的债务重组事宜。

丁玉梅之前的公开身份为恒大董事局主席。在《2019胡润女企业家榜》中，丁玉梅以170亿元人民币（约合24亿美金）排名第26。

香港公司注册处资讯显示，丁玉梅分别持有中国和加拿大两国护照。

根据加拿大的相关规定，只有入籍成为加拿大公民的人，才能使用加拿大护照。显然丁玉梅有加拿大国籍。加拿大允许双重国籍。

丁玉梅持有中国护照的资讯显示，她没有注销中国国籍和户口。中共政府不承认双重国籍。

2023年许家印与前妻操作“离婚”

许家印被抓捕看似突如其来，但在两年前恒大爆雷之时就已经初露端倪。许家印似乎早有准备，他与丁玉梅悄然离婚。

今年8月14日，恒大汽车的配股公告中，丁玉梅被列为“独立于本公司及其关联人士的第三方”。

由于港股上市公司对于称谓的用法有严格要求，“独立于以及关联人士的第三方”这样的表述，意味著丁玉梅跟许家印是非夫妻关系，所以当时有关许家印离婚的消息传得沸沸扬扬。人们认为这是技术性离婚，财富留给丁玉梅，债务归许家印的恒大公司。当时很多人喊“不要让许家印老婆跑了”。

网传许家印与丁玉梅在2022年离婚。记者查询发现，离婚时间应该是在2023年的6月之前。

2022年恒大物业年报，显示丁玉梅身份是许家印配偶。（取自恒大物业2022年报）

在港交所2022年12月14日披露的一份恒大物业股权变动档中，丁玉梅是“许家印配偶”。这一身份，一直持续到2022年终。在迟后的2022年恒大物业集团年报中，主要股东表单中将丁玉梅称为“许太太”。2023年中期报告中，主要股东中已经没有“许太太”和“丁玉梅”字眼。

许家印百亿分红转给境外“前妻”

根据恒大公开数据的统计，2016年至2020年，中国恒大集团每年进行的分红，累计939.33亿元（约合 134.2亿美元）。其中2020年，分红高达577.79亿元（约合82.5亿美元），占比61.5%。

自2009年恒大上市以来，许家印夫妇在恒大长年控股70%左右，他们可能累计拿走逾500亿元（约合71.4亿美元），占比超过一半。

特别需要指出的是，恒大高分红涉嫌恒大财务长期造假、虚高业绩以达到高分红，已经引起注意。

一位公司治理领域的资深观察人士表示，恒大集团透过“小红筹”架构在香港上市的协议安排，此前恒大集团累计的逾900亿（约合134.2亿美元）分红中，由许家印和丁玉梅分别100%控制的英属维京群岛和开曼群岛的离岸公司，通过中国恒大取得其中大部分分红，并在出事前后转移至境外，最终落到了境外“前妻”丁玉梅的口袋里。

另外，在许家印申报恒大财产破产前，许家印的儿子得到了一个金额高达23亿（约合 3.3亿美元）的单一家庭信托基金。这也被称为是许家印给他儿子的“富二代保护计划”。

记者暂时没有联系到恒大和丁玉梅置评。

丁玉梅可否规避债务？

许家印与丁玉梅已经离婚，丁玉梅可否在财务上规避债务等问题呢？

中国大陆《民法》第1064条规定，夫妻双方共同签名或者夫妻一方事后追认等共同意思表示所负的债务，以及夫妻一方在婚姻关系存续期间以个人名义为家庭日常生活需要所负的债务，属于夫妻共同债务。债权人能够证明该债务用于夫妻共同生活、共同生产经营或者基于夫妻双方共同意思表示的除外。

据此规定，丁玉梅即使离婚，也不能排除他们在婚姻期间共同生产经营背负的夫妻共同债务，难以彻底规避债务风险。

许家印申请美国破产保护流产

恒大今年7月财报显示，恒大已然资不抵债。截至2022年末，负债总额2.44万亿元（约合 3486亿美元），总资产约1.84万亿元（约合2629亿美元）。

据“炬伙PLUS”微信公众号9月27日报道，恒大8月18日到美国申请“美国破产法”（U.S. Bankruptcy Code）的破产保护，引起了中共有关部门警觉。9月，当局开始对恒大地产立案调查、抓人，防止恒大资本继续外流。

该报道介绍了许家印的巨款转移路线图以及试图逃避国内债务的如下做法。

许家印此前透过协议控制（VIE）架构，把股权信托给开曼的离岸公司，再透过信托方式，间接持有恒大的控制权，不具有实质法律上的责任。也就是国内恒大爆雷，追索不到许家印的责任。

过去几年，恒大发行了非常多海外高息企业债，只有许家印自己家族和自己关系人才能购买，这样把大量资本转化成外汇进行付息，以此躲过中国的资本管制。这是把钱从中国转移到海外的操作手段，也是一个掏空恒大的过程。2018年，许家印就花自己私房钱购买恒大在境外发行的美元债，票息是13.75%，从原来的控股人变成了恒大的债权人。

恒大的钱被许家印及其亲密人搬到了海外，国内留的是满地负债。许家印要想躲过不被国内追索债务责任，就只有得到美国破产保护。但前提是：一定要先通过债务重组方案。

召开债权人重组方案，必须有一个债权人表决通过重组方案。这样，美国法院就会对中国恒大进行破产保护。

那么，恒大境外债重组方案会不会被通过呢？报道说，因为购买恒大美元债的“都是许家印家族人。他们只要通过了重组方案，就意味著许家印家族得到了美国的庇护”。

恒大今年3月公布境外债重组方案，但随后恒大系股票停牌。8月28日恒大在港交所恢复交易，说明债务重组取得一定进展。

9月初，中共当局动手抓人，使恒大债务重组会议流产，未来只能走向破产清算。

对上述消息，记者尚未没有联系到恒大或恒大境外债权人置评。