万亿资本巨鳄摊牌：我爆雷了

中植集团摊牌了。

负债4200亿到4600亿，集团剩余资产约为2000亿元，账面至少有2200亿以上的亏空。由于中植集团主要做的是债权和股权投资，在套现方面是极为被动的。当经济下行时，很多债权就会变成难以回款的烂账，而股票价格的下跌，也让股权价值持续下滑。这时候抛售股票套现，都会带来巨额亏损。

在债权投资方面，中植系就曾借给贾跃亭14个亿。可现在，贾跃亭人在美国，造车8年，只交付了3辆法拉第未来FF91。法拉第未来的市值跌至2814万美元，每股价格只剩0.49美元，退市开始倒计时。贾跃亭在美国，除了时不时地给法拉第未来造势以外，基本就没有好消息了，只是从一个深渊跌入另一个深渊。

中植集团作为A股市场的资本大鳄，它的爆雷也牵连了10家上市公司。微光股份、先锋电子、中瑞泰、安邦电气、金房能源、金博股份、南都物业、咸亨国际等，纷纷发布公告，因中融信托逾期兑付，存在理财损失的风险。中融信托是中植集团的核心平台，也是整个中植集团得以扩张的根基之所在。上述10家上市公司就是购买了中融信托的理财，掉坑里了。

据同花顺不完全统计，A股上市公司购买中融信托理财的总金额超过了10个亿。这也是中国A股的一个怪象，股民投资上市公司，上司公司拿到钱后，不去提升业绩，转而躺平买理财。与其让上市公司去买理财，还不如自己买理财，又何必炒股呢？这一操作备受股民诟病，但各个上市公司依然乐此不疲。

像微光股份就买了1.5个亿，存在全部逾期兑付的风险。先锋电子已经逾期了9000万，雷科防务则逾期了3000万等。

中植集团是中国第一大民营金融集团，它管理的资产超过3.72万亿。为什么是中植呢？它是怎么发展起来的？核心就在于中融信托。中植持有中融信托32.99%股权，是第二大股东，而第一大股东是经纬纺机，持股37.47%。经纬纺机的大股东是恒天集团，而恒天集团是中国机械工业集团的全资子公司。也就是说，经纬纺机是一家纯粹的央企控股国有企业。

多年来，中融信托都是经纬纺机的一个现金奶牛。根据经纬纺机2022年财报，它的纺织机械设备营收为66亿元，信托业务收入则达到48.62亿元。在中植集团爆雷前，经纬纺机选择了回购股份，提前退市。这保全了绝大部分经纬纺机的投资者权益。

在中国的金融行业，信托牌照被誉为“万能牌照”。因为中国在金融公司实施分类管理，证券投资公司不能从事银行、保险，银行、保险也不能去干证券投资，三方独立，各干各的。这主要是吸收了美国08年次贷危机的教训。当时，美国就是金融巨头把证券、保险、银行三大业务都给包圆了，搞出一大堆关联证券，互相抵押，搞滚雪球式的杠杆游戏，最终把雷曼兄弟银行玩破产了，引爆次贷危机。

可信托是个例外，它是一张万能牌照。当你拿到一个信托牌照时，你就可以同时投资银行、保险、证券三大行业，打通金融全产业链，股权、债权、理财、基金、保险以及另类资本管理等，全都可以做。中植集团就是靠“中融信托”这张万能牌照，实现了资产的极速膨胀。在A股，中植系投资了30多家上市公司，控股上市公司就有8家，持股5%以上的上市公司有18家。

主攻不良资产的中海晟融，也是中植集团旗下的一家子公司，在房地产低迷的时候，中海晟融广泛参与到城市旧改之中。在广州，中海晟融就储备了100万平方米的建筑面积。中海晟融最著名的是，从贾跃亭手里收购了世茂工三商业综合体。当年，贾跃亭花了30亿购买，却被迫打半折，以16.4亿卖给了中海晟融。

中植国际也在另类投资中大展拳脚，他们到处收购烂尾的商业大厦，重新盘活，再打包上市。从产业角度来说，他们是治理烂尾楼的专业资本集团。像福州“金融界9号”、北京万通旗下的“新城国际”、北京东三环黄金地段烂尾的“中弘大厦”等，均被种植系盘活。不过，他们主攻高端商业大厦，对住宅改造比较少。与此同时，对破产的上市公司，他们也很有兴趣参与重组。紫光集团破产重整时，就得到了中植国际的资本参与。

除了这些，中植旗下还有搞股权投资的，债权并购的，专攻基金业务的四大财富管理公司：恒天财富、新湖财富、大唐财富、高晟财富。此外，中植集团持有珠海横琴人寿16.775%的股权，介入了保险行业，还有中融汇信期货和天科佳豪典当行等公司，几乎涉足金融全产业链，形成了一个庞大的中植系资本帝国。

中植的债务爆雷，对普通人影响其实不大。中植集团以高净值客户为主，300万以上的投资者就有15万人，涉及金额2300亿，最大的单一客户投了50多个亿。当普通老百姓还在担心明天的饭碗时，这些富裕人群正在担心自己一夜返贫......

投得越多，亏得越多。在队长看来，中产家庭最好的理财，就是不理财。