美国人退休为什么这么难？

如今美国人下决心退休正变得越来越困难。

从某些方面看，美国人比以往任何时候都有钱。然而，要想攒够钱、舒舒服服地退休却也变得愈发地不容易。

问题出在哪呢？原因很多，下面就有七条。

1) 标准提高

由于支出超过了税后收入，美国人的储蓄率已经变成了负值。这一事实本身就说明了美国人并没有认真考虑过存钱养老的事情。

不过，如此的入不敷出也让我们看到了另一个有害的现象：美国人已经习惯了奢华的生活方式。

随著人们的生活标准不断提高，退休的门坎也一步步升高，因为要想在退休后维持现有的生活方式，就得攒更多的钱。

2) 现金不足

美国联邦储备委员会(Federal Reserve, 简称：Fed)在2004年进行的消费者财务状况调查报告显示，2001年至2004年间，美国普通家庭的资本净值经通货膨胀调整后增长了1.5%。这样温和的增幅一方面确实反映了美国家庭财富的健康成长，但不幸的是，它另一方面也反映出了家庭债务的增长。

这里有一个实实在在的问题：美国家庭财富的增长很大一部分来自房价的上扬。如果是股票或是共同基金升值，很显然是会增加人们的退休积蓄的；若是房屋升值，那情况就要复杂得多了。毕竟我们可以随时买卖股票和共同基金，但房屋却不然，我们无论如何都得有地方住。

诚然，人们可以卖大房子来买小房子，这样就能支配由此释放出来的房屋净值。现在的麻烦就在于：房地产热已经让小房子的价格涨得更高了，因此“卖大买小”未必能带来意外之财。

或者，大家还可以通过一种反向抵押贷款来兑现房屋净值。不过这种贷款的手续费很高，因此没有什么吸引力。

3) 自力更生

根据波士顿学院(Boston College)退休问题研究中心(Center for Retirement Research)的数据，2004年在美国享受雇主退休计划的员工中，只有37%的人参加了传统的“定额年金给付计划”，而1983年时这一比例高达 86%。

越来越多的美国人参加的是401(k)及其他“定额交付”退休计划，这就要求个人不仅要勤勤恳恳地储蓄，还要明明白白地投资。一旦出现投资失策的情况，退休储蓄的积累进程将有可能放缓。

风险还不止这些。如果辞了职，个人就需要自己寻找退休收入来源。错误的投资决策和恶劣的市况将成为这些人的大敌。为了给可能出现的错误留出一些回旋余地，大家或许只能从退休基金组合中提取少量的资金供退休开销，这就意味著即便是提取额度不大，退休基金的规模也必须是超大型的。

4) 投资收益减少

如今股票和债券的估价远远高于八十年代初的水平。举例而言，1981年末，10年期美国国债收益率为14%，远高于当时8.9%的通货膨胀率；而 2005年末，10年期美国国债收益率为4.4%，与2005年3.4%的通货膨胀率相比相差并不大。同样，2005年底标普500指数市盈率为18倍，而1981年底时则为8倍。

这意味著在未来年份，投资者获得的股票收益和债券收益将减少，这样一来人们就需要更多的储蓄来弥补，一旦退休，退休基金组合的收益可能支撑不了个人从中提取大笔的资金。

5) 承受压力

随著婴儿潮一代陆续达到退休年龄，许多人无疑会努力选择和其父辈一样在60至65岁之间退休，由此会带来一大堆的问题。数百万婴儿潮一代同时退休，将导致美国劳动力过少、受养人过多。

想想看，美国人对商品和服务的需求依然旺盛，但提供服务和商品的人却减少了。这种经济根本的不平衡也反映在政府不断飙升的巨额赤字上，山姆大叔正努力增加税收收入，用来支付社会保险福利和老年保健医疗制度的巨额帐单。

事实上，在未来几十年，税收增加、通货膨胀卷土重来、和政府福利减少的状况都可能会在美国出现，所有这些都会让退休变得更加昂贵。许多接近60岁的人将迫于这些财务压力推迟退休，这样也许能在劳动力和受养人之间保持一种更合理的平衡。

6) 寿命延长

即便是没有上述这些财务压力，许多老年人也不得不延长工作年限。美国人平均寿命的延长也使得退休变得更加费钱。

60年前，65岁的妇女平均还能再活15年；而今天65岁的妇女平均还能再活20年，而到了2040年，预计这一年限将延长到22年。

同样，60年前，65岁的男子平均还能再活13年；而今天65岁的男子平均还能再活17年，到了2040年，预计这一年限将延长到19年。

7) 医疗开销

活得越长，医疗方面的开支就越大。当然这些医疗费中很大一部分将由老年保健医疗制度(Medicare)和联邦医疗保险(Medicaid)买单。不过，老年人仍有可能有大笔的医疗开销要自己支付，从而进一步提高了他们的退休成本。

长期护理费用可能是退休后最令人担忧的一笔成本。根据研究人员彼得•肯帕(Peter Kemper)、哈丽亚特•科米萨(Harriet Komisar)和咨询师丽莎•阿列克希(Lisa Alecxih)的一项研究显示，在2005/2006年冬季调查中，现年65岁的老年人有69%需要某种形式的长期护理，或是在家中或是在相关机构中。

虽然这项成本对多数人而言都不算太多，但按目前美元计算，现年65岁的老人中，预计有16%的人此项费用支出会超过10万美元。Medicaid和 Medicare可能会负担其中部分开销，但人们不能自己骗自己，要承认这其中潜在的财务风险还是相当巨大的，必须做到防患于未然。

Jonathan Clements

（作者Jonathan Clements是《华尔街日报》个人理财专栏“Getting Going”的专栏作家）