唇亡齿寒。贝尔斯登已被摩根大通收购,雷曼兄弟申请破产保护,美林公司火速卖给美国银行,半年内华尔街五大投行已经倒下三家,华尔街仅剩的两家大型投行摩根士丹利(Morgan Stanley)和高盛集团(Goldman Sachs Group)已经感到了丝丝寒意,目前他们必须令投资者相信自己能够挺过这场市场动荡。
高盛CEO布兰克费表示公司状况良好,依然能够满足顾客需要,并能在合适的市场机会出现时,鉴别并抓住机会。
摩根士丹利CEO麦晋桁上周日在一份员工备忘录中写道,我们一定能够挺过当前的困难时期。他还说,雷曼兄弟非常不幸的遭遇不会给摩根士丹利的业绩带来实质性影响。
周二和周三,两家投行分别公布了第三季度财政报告。高盛集团第三季度净利润下降70%,幸好仅比市场预期高一点;摩根士丹利第三季度净利润下降7%,这一业绩轻松超过华尔街之前的预期,摩根士丹利股价在盘后交易中涨6.4%,至30.53美元。
9月17日,一辆出租汽车驶过位于美国纽约的摩根士丹利大楼。《纽约时报》网络版报道,为防患于未然,摩根士丹利正在考虑与美联银行或其他资本充实的商业银行合并。 新华社/路透
虽然报告稍微让人松口气,但还是有很多人并不看好他们。英国金融时报评价,对于高盛和摩根士丹利这两家华尔街仅存的独立投行,它们的未来如今是一个未决的问题。高盛迄今得以生存,并不是因为它与贝尔斯登、雷曼和美林之间存在根本差异,而是因为高盛的押注成功率更高。
《华尔街日报》也说,投资银行、商业银行和保险商都曾错以为住房价格会保持坚挺,并据此作出投资。只是雷曼兄弟、美林和贝尔斯登不惜血本的大举投资,投资次级贷的比例达到了惊人的水平。高盛和摩根士丹利必须采取重大举措才能避免遭受同样的命运。上个季度,高盛和摩根士丹利的次级贷的投资比例分别为24%和25%,这一比例高于商业银行,但低于雷曼兄弟今年早些时候32%的最高值和贝尔斯登的33%。
“对摩根士丹利或高盛而言,并入一家大型商业银行可能会是条较安全的生存之道。”纽约大学金融学教授、前高盛合伙人史密斯(Roy Smith)表示。
摩根士丹利已在悄悄行动,有消息称,摩根士丹利正与处于困境的地区性银行Wachovia进行初步的合并谈判,寻求其他潜在交易的可能性,以避免成为次贷危机的下一个受害者。摩根士丹利有数个选择,包括全盘合并,以及大量出售少数股权,以提振投资者信心。