崩溃声中巴菲特出手 股神英名会否毁于一旦

 

 
如此大器的巴超人出手拯救美国经济，不禁令人感慨还要无能的美国国会和财政部做什么？

　　股神巴菲特（Warren Buffett）入股华尔街券商金融业龙头高盛（Goldman Sachs）才8天，高盛马上连忙牵线报好康，引介巴菲特投资美国龙头企业通用电气（GE）买进永久特别股30亿美元，年股利率10%，5年内有权再认购30亿美元普通股，较通用电气周二收盘价折价13%。

　　巴菲特在接受美国公共电视网（PBS）访问时再对广大股民复诵他的名言：“要在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧，目前现金能买到的东西比过去多很多。” 

　　960亿元投资特别股

　　巴菲特投资通用电气的金额虽与高盛不同，但合约条件却如出一辙，唯一不同的是，通用电气至少要等3年才有权买回这批特别股，不像高盛可以随时买回，但两者买回时同样得付10%红利。此外，通用电气和高盛一样，还要另外在市场售股筹资120亿美元，加计巴菲特投资的30亿美元，总计这次将筹募150亿美元。

　　巴菲特透露，这笔交易系由高盛居中牵线，他说：“我认识目前的管理团队，之前和威尔许（Jack Welch）团队也很熟，对这家公司有数十年的认识，我了解他们的事业，所以奇异对我是诱人投资。”

　　通用电气董事长兼执行长伊梅特（Jeffrey Immelt）则在声明中说：“巴菲特先生的投资让我们得以在目前的市况下绝地反攻，尽管经济大环境仍然相当不稳定，但公司表现仍然维持在常轨之中”。

　　股神背书防债信降等

　　尤其是金融风暴愈演愈烈，通用电气最后还是决定花大钱请股神入股背书，以免其AAA级的债信评等遭到调降，冲击投资信心。据《华尔街日报》报导，通用电气主管们将这笔交易视为“未雨绸缪”，也等于为自己公司买了保险。破产律师莱斯则说：“就像买保险一样，保险通常很贵，尤其当卖保险的人是巴菲特”。

　　通用电气是美国金融业务规模最大的非金融集团，旗下通用电气资本（GE Capital）资产高达6950亿美元，同时也是全美最大商业本票发行公司，在外流通本票金额高达900亿美元，但财务杠杆比率很低，债券与股票比仅7.2倍，远低于华尔街金融业的20倍。

   仍有近百亿现金可用

　　过去两年，巴菲特坐拥庞大资本的巴郡（Berkshire Harthaway）一直在寻求收购对象，至今年迅速进行连环收购，单是08年上半年的开支，已经令巴郡持有的现金由去年的443亿美元，下降至312亿美元，而巴菲特接受访问时亦承认，现在是时候“执平货”。巴郡在上半年动用过百亿美元四出“购物”，刚过去一个月又再花130亿美元，估计目前流动资金还有约200亿美元，巴菲特表示，会为巴郡保留最少100亿美元的流动资金，换言之，股神要再次挑选投资项目，还起码有约100亿美元现金可以动用。

　　巴菲特超人　比政府还神

　　分析指出，当7,000亿美元的金融纾困案卡在美国参众两院拉锯之时，股神巴菲特注资30亿美元给通用电气，将这家美国老牌企业从资金危机的水深火热当中解救出来。看好纾困案不仅可以支撑金融业，更能让总体经济利益均沾，巴菲特甚至在电视上表示，如果财政部给他机会，让他参与金融纾困案所产生的1％盈利或亏损，他会欣然同意。看到如此大器的巴超人出手拯救美国经济，不禁令人感慨还要无能的国会和财政部做什么？

　　根据美国“财富”杂志表示，美国这场金融危机包含至少三大漩涡，以致于无人得以幸免：信心危机，债务危机和房市危机。巴菲特陆续为高盛（GS）及通用电气（GE）这两家具有百年基业的美国老牌公司注资，虽属于他个别公司的投资决策，但却给市场服下一颗定心丸，有效平抚信心危机，这点布什政府应该甘拜下风。

　　有的经理人就说，既然巴超人已经投资高盛和通用电气，何不干脆连处境同样凄惨的通用汽车（GM）也买了，开创他的3G新时代。以美国三大汽车公司濒临破产的惨境，以及通用汽车同属老牌公司的性质来看，这桩交易未必不可能，对于支撑美国经济也会产生一定作用。

　　巴菲特力挽狂澜，有如神力超人，但他可不是在做善事，他在高盛和通用电气的投资条件不是其他投资人能争取到的，而且收购股权的价格低廉到近乎趁火打劫。10月1日他向CNBC电视台表示：“市场提供的机会是六个月或一年前没有的，所以我们投入资金。”

　　巴菲特危机入市，手法快、狠、准，最重要的是手握大笔钞票。他的柏克夏海瑟威公司截至六月底的现金部位有311.6亿美元，巴菲特还说，他的公司随时至少都有100亿美元现金。但学者表示，巴菲特不可能像金融巨子摩根（J.P Morgan）只手解决1907年的金融大恐慌。巴菲特登高一呼，还是得依赖行政团队来接手才行。