欧洲中国竞相宽松 美股周五再创历史新高

      北京时间11月22日凌晨消息，周五，在中国人民银行意外宣布降息，欧洲央行主席德拉吉重申已经准备好，在必要的情况下扩大刺激项目规模等因素的推动下，道琼斯工业平均指数和标准普尔500指数分别收于纪录新高。

　　不过，虽然这些行动都强调了各国央行以宽松货币政策对抗缓慢全球增长的意愿，不过投资者们还是对此有所怀疑。有交易员称，随着投资者们仔细考虑央行的行动对全球经济的健康意味着什么，美国股市也收窄了早些时候的涨势。

　　在TIAA-CREF协助管理8400亿美元资产的投资组合管理人汤姆-克罗法斯（Tom Kolefas）说，“这个短期内的好消息，但是真正的好消息应该需要更长的时间才会发挥作用。我们真正需要的是（美国以外）真实的经济增长。”

　　道琼斯工业平均指数周五涨91.06点，收于17801.06点，涨幅是0.51%；标准普尔500指数涨10.75点，收于2063.50点，涨幅是0.52%；纳斯达克综合指数涨11.10点，收于4712.97点，涨幅是0.24%。

　　盘面上，各大板块普涨，中国央行意外降息刺激美股能源和材料板块大涨，SPDR能源类股ETF涨1.35%，工程机械巨头卡特彼勒大涨4.27%。此外，在美上市的中概股集体大涨，其中地产板块领涨，易居中国、搜房网和乐居均大涨逾12%，鑫苑置业、兖州煤业、中国铝业、航美传媒、中国人寿、中海油涨幅均超5%。

　　周五早些时候，中国人民银行宣布了两年多以来的首次降息决定，希望以此刺激经济增长。这一市场预料之外的宣告导致多种大宗商品出口国家的货币汇率立即飙升，市场高度预期中国会有更多的原材料需求。市场参与者普遍认为，中国这个世界第二大经济体可能无法实现7.5%的国内生产总值年化增长目标，将是1990年代以来的首次。

　　此外，更早时候的欧洲交易时段中，欧洲央行行长德拉吉发言称，央行准备好通过扩大其资产采购项目来对抗极度危险的低通货膨胀。

　　欧洲央行和中国人民银行先后宣布了宽松措施，希望提振各自表现萎靡的经济，欧股市场受到推动积极上扬，主要区域指数全面大涨，欧股指数大涨2.06%。

 

　　央行的这些行动给了2014年以来被原油和金属价格普遍下跌所拖累的全球性大宗商品公司一次积极的提升。标准普尔500指数中的原材料企业板块周五涨1.3%，是走势最为积极的一个板块。

　　工业和能源板块的表现同样积极。矿山和建筑设备制造商卡特彼勒公司高度依赖在新兴市场国家的销售量，股价周五涨4.36美元，收于每股106.45美元，涨幅是4.3%。

　　USAA投资公司的股票投资组合管理人约翰-加斯（John Jares）说，“如果欧洲和中国因为它们刺激了各自的经济而有更快一点的增长，那么这样的增长势必带动原材料的工业需求。”他表示，“市场的信念是，对于铁矿石等原材料的需求会随着全球增长的复苏而增长。”

　　欧洲股市和债券也在周五上涨。泛欧道琼斯指数全天交易中涨2.06%，欧元债券普涨，意大利十年期债券收益率一度有2.20%的低位。欧元兑美元汇率跌1.3%至1.2388美元。一旦欧洲央行最终决定启动主权债务的量化宽松操作，股票和政府债券将是受益方，而这样的政策通常会导致欧元汇率的被削弱。

　　尽管如此，还是有部分市场观察人士指出，投资者应该带着一些怀疑的目光观察这些央行的措施。毕竟，虽然这些措施最初对股市是积极的，但是最终而言这都是对很多基础性问题的回应，而且也无法保证措施都能生效，或者这样的宽松货币政策能一直延续下去。

　　在富国私人银行协助管理1790亿美元资产的副首席投资官达瑞尔-克朗客（Darrell Cronk）说，“至于中国的情况，我不认为这是货币政策的根本性变化，而且我也不认为我们可以断定将会有更多的行动。”

　　过去几年中，美联储史无前例的货币刺激被认为加速了美国股市的上涨。联储在上个月正式停止了债券采购项目，而且正在考虑加息，但是其他央行还在继续扩大刺激力度以对抗低迷的经济增长。日本央行在上个月意外扩大刺激措施力度，引发了全球股市的一轮大涨。

　　周五的涨势之前，股市在一周时间中持续走高，标准普尔500指数和道琼斯工业平均指数都在周二和周四分别创下新的纪录高位，其中周四的走势主要受到原油价格上涨的推动。

　　到周五时，油价继续上涨，有0.9%的涨幅至每桶76.51美元。在油价走势的带动下，标准普尔500指数中的能源企业也走高，板块指数有1.2%的涨幅。

　　中国的降息决定也提高了金价，主力期货合约报价涨0.6%，收于每盎司1197.50美元。中国是世界最大黄金消费国，也是世界最大的黄金生产国。

　　十年期美国国债收益率周五小跌至2.317%，周四晚些时候是2.335%。

　　企业消息方面，折扣零售商罗斯商店公司第三季度净利增长，每股利润指标超过市场预期，而同店销售额有4%的增长，也超过了之前的预估值。公司股价在周五涨6.06美元，收于每股89.27美元，涨幅是7.3%。

　　服装零售商Gap公司的最新财报显示，截止11月的一个季度中利润指标超出了市场预期，但是公司还是在至关重要的假日销售季之前宣布降低全年财务指引，股价跌1.68%，收于38.46美元，跌幅是4.2%。

　　油价涨0.9% 中国降息提升原油需求预期

　　北京时间11月22日凌晨消息，周五，中国人民银行意外宣布了两年多以来的首次降息决定，这个世界第二大经济体旨在刺激经济增长的措施也提升了原油的需求预期，油价延续之前一个交易日的涨势，主力原油合约场内交易中收高在每桶76.51美元。

　　纽约商品交易所1月主力原油合约周五涨66美分，收于每桶76.51美元，涨幅是0.9%。主力合约之前一个交易日也有1.3%的涨幅，目前处在11月12日以来的最高收盘价，同时是原油报价9月以来第一次按周上涨。

　　作为全球基准的洲际交易所布伦特原油1月合约周五涨1.03美元，收于80.36美元，涨幅是1.3%。这同样是主力合约11月12日以来的最高收盘价位，有7月20日当周以来的最大周涨幅。

　　相比6月中旬的高位，油价目前已经下跌30%。全球产量将大大超过需求的担忧是油价下跌的主要原因。市场一度越来越期待石油输出国组织会在下周的维也纳会议中做出减产的决定，以此支持油价。

　　杰弗里巴赫的能源衍生品资深副总裁安德鲁-勒伯（Andrew Lebow）说，对于中国经济的刺激促使宏观经济投资者积极买入所有类别的大宗商品，这自然包括了原油。他指出，在最乐观的预期下，更低的利率意味着中国可以轻松地花费资金在2015年实现原油需求每天10万桶的增长。

　　安德鲁-勒伯说，“毫无疑问，我觉得市场在今天是很兴奋的。中国的消息可能帮助支持从周四开始的，石油输出国组织决策会议预期带来的油价涨势。”

　　中国人民银行在周五早些时候宣布，一年期存款利率将降低0.25%至2.75%，再融资利率会降低0.4%至5.60%，同时给予各银行在存款利率设定上的更大灵活性。这一决定被视作对近期低迷经济活动的回应。中国是世界第二大原油消费国，消费量仅次于美国。

　　而经纪商PVM的分析师指出，本次的油价涨势中，伊朗也起到了作用。媒体报道称，伊朗和六大国之间就核电项目的谈判不太可能在下周一的截止期之前得出结论。这也大体上消除了伊朗原油供应会很快大规模重返市场的担忧。

　　伊朗遭受的多轮制裁导致这个伊斯兰国家从2011年开始基本丧失了对外出口原油的能力。市场之前曾考虑，一旦协议达成，伊朗可能很快恢复出口，使得国际市场本已充裕的供应变得更加过剩。

　　其他能源产品方面，1月配方汽油合约周五涨2.89美分，收于每加仑2.0439美元；1月馏分燃料油合约报价同期涨1.83美分，收于每加仑2.3813美元。

　　12月天然气合约周五跌22.3美分，收于每百万英制热量单位4.266美元，跌幅是5%，是主力合约2月以来的最大单日跌幅。

　　金价周五涨0.6% 受欧中央行宽松政策推动

　　北京时间11月22日凌晨消息，周五，欧洲央行行长德拉吉就欧元区货币政策发表了偏向鸽派的言论，而中国人民银行随后意外宣布了两年多以来的首次降息决定，黄金价格受推动小涨，主力黄金合约场内交易中收高在每盎司1197.70美元。

　　纽约商品交易所12月主力黄金合约周五涨6.80美元，收于每盎司1197.70美元，涨幅是0.6%。该合约早些时候曾突破每盎司1200美元的关键位置，但是未能维持这一积极走势。不过主力合约目前有10月30日以来的最高收盘价，金价一周以来有1%的涨幅。

　　中国人民银行在周五早些时候意外宣布了2012年7月以来的首次降息决定。黄金传统上被视作保存价值和对冲通货膨胀风险的资产，投资者选择它来保护自己的财富不受利率下降等因素的侵蚀。

　　芝加哥交易商亚瑟金融公司的高级市场策略师亚当姆-克洛普费恩斯坦恩（Adam Klopfenstein）说，“人们开始认为纸币已经越来越没有信誉。如果欧洲央行也要开动印钞机，欧元会不会变得更不值钱？”他强调，如果其他资产的价值变得虚高，人们自然会想要更安全的黄金。

　　德拉吉在法兰克福的一次银行业探讨会上说，“如果在当前的路径上我们的政策没有足够的效果来达到这一目的，或者说，通货膨胀预期的进一步风险成为现实，我们将会加大压力，甚至通过更多渠道来进行干预，根据需要调整我们的资产采购项目的规模，速度以及构成。”欧洲央行在之后宣布，已经正式开始购买资产担保证券。

　　吉特克金属公司的全球交易主管彼得-哈格（Peter Hug）在周五的电子邮件评论中写道，“现在全世界在印钱和压低货币汇率方面完全团结起来了，这个局面不可能有好结果的。”他强调，“金属是否有下行风险？当然，但是从更长期的角度来说，目前的价格还是便宜，特别是，如果通货膨胀出现的话。”

　　其他金属价格方面，12月白银合约周五涨26美分，收于每盎司16.40美元，涨幅是1.6%，不过一周以来仅有0.2%的累计涨幅；12月期铜涨1美分，收于每磅3.03美元，涨幅是0.3%，一周以来则是下跌了0.7%。

　　1月铂周五涨21.70美元，收于每盎司1227.30美元，涨幅是1.8%；12月钯大涨27.75美元，收于每盎司794.90美元，涨幅是3.6%，是主力合约2013年9月以来的最大单日涨幅。