大逆转 为何英伟达市值最大单日损失1300亿

摘要：芯片巨头英伟达遭遇9个月最糟糕单日市场表现，因投资者在其股价连续六日大涨后选择获利了结。周五(3月8日)股价下跌5.6%，市值蒸发约1300亿美元，成为美股历史上最大单日价值损失之一。暴跌背后，究竟为何？

 英伟达(Nvidia )录得9个月来最大单日跌幅，此前该公司股价连续6个交易日上涨逾19%，交易员纷纷获利了结。

这家芯片制造商的股价周五下跌5.6%，创下5月31日以来的最大跌幅。此次下跌抹去了约1300亿美元的市值，在美国股市历史上的单日价值损失中排名靠前。$英伟达$

英伟达股价今年飙升，原因是人们越来越乐观地认为，用于人工智能计算的芯片需求将保持强劲。即使在周五出现下跌，该股在2024年仍上涨了80%以上。英伟达市值约为2.2万亿美元，是标准普尔500指数成份股中第三大公司，仅次于微软(Microsoft)和苹果(Apple)。

至于英伟达突如其来的下跌，或许市场早有心理准备。以下4点原因，可以很好的诠释。

1.获利了结

盘中早些时候，英伟达股价上涨5.1%，将一项动量指标推至2021年11月以来的最高水平，表明该股回调的时机已经成熟。周五，相对强度指数攀升至85以上，为2021年11月以来的最高水平，随后降至70左右。

英伟达股价飙升引发市场“狂热”之际。瑞穗证券(Mizuho)的分析师Jordan Klein在周四上午的一份报告中表示，看到英伟达股价几乎每天都在创造新纪录，“感觉有点不健康”。他认为，投资者似乎陷入了“纯粹的追逐模式”，这种市场行为导致半导体股价格不断走高，形成了一种“自我强化”的趋势。

英伟达正在为3月18-21日举行的年度GTC大会做准备，这可能是市场的“井喷”时刻。Klein担心，一些投资者可能会在GTC大会后获利了结，导致英伟达股价出现回调。

CFRA Research首席投资策略师Sam Stovall在谈到英伟达周五的举动时表示：“这并不意味着长期上行潜力已经结束。这只是表明，也许我们已经进入超买状态，是时候获利了结了。”

2.竞争加剧

在周四致股东的一封信中，Ark Invest首席执行官兼首席投资官“木头姐”Cathie Wood发出了对英伟达未来竞争的警示。她指出，与互联网时代的思科不同，英伟达当前正面临日益激烈的竞争压力。她表示：“从长远来看，与思科的历史轨迹相异，英伟达的竞争环境可能会更加严峻。这不仅仅是因为(超微设备)正在逐步取得市场成功，更关键的是，英伟达的主要客户，包括云服务提供商和特斯拉等公司正在积极设计自主的人工智能芯片。”

这一观点凸显了伍德对英伟达市场地位的担忧，尤其是在人工智能芯片领域。她认为，随着更多公司涉足这一领域并寻求自给自足，英伟达可能会面临来自多方面的竞争挑战。

与此同时，昨日美国彭博社报道称，据知情人士透露，华为及其合作伙伴中芯国际去年依靠美国技术在中国生产了一款先进7纳米芯。

3.股东减持

值得注意的是，近日，英伟达的两位董事Tench Coxe和Mark Stevens进行了大规模的股票抛售，总计套现超过1.8亿美元。据一份提交给监管机构的文件显示，自1993年以来一直担任英伟达董事会成员的Tench Coxe在最近的交易中出售了20万股公司股票，交易价值高达1.7亿美元。然而，Coxe仍持有超过300万股英伟达股票，表明他仍对公司的长期发展保持信心。

另一位董事Mark Stevens也进行了股票抛售。自2008年起担任英伟达董事的Stevens在一系列交易中出售了1.7万股公司股票，套现约1425万美元。尽管进行了抛售，但市场彼时并未对此产生过度担忧，反而在几天后英伟达下跌之际发酵。

4.市场氛围

随着英伟达和美股的不断创新高，投资者出现“恐高”情绪，越来越多的声音试图给过热的市场降温。

关于美联储何时降息的讨论一直不绝于耳，市场逐渐提前消化降息利好。而科技股对利率变化十分敏感，一旦有任何风吹草动都会使其“高处不胜寒”。

投资者一直担心美联储可能会推迟降息，特别是考虑到最近的通胀报告。今日出炉的非农数据带来了一些乐观情绪，但依旧引发市场反应不一。美国2月就业岗位增加27.5万个，但失业率上升。报告呈现出好坏参半的情况，自相矛盾的表现正如此时的华尔街，人们站在十字路口如履薄冰。