中企噩梦要来了！美证交会发布公告

美国证券交易委员会(SEC)发布概念公告，就外国私人发行人(FPI)的定义征求公众评论，这是朝着对在美上市外国公司加强监管迈出的一步。美国证交会的两党官员都特别提到了中国公司的问题。

外国私人发行人是指在美国证券市场上市的外国公司，按照目前的规定，这些外国公司向投资者作出的监管披露要少于美国公司。

作为华尔街最高监管机构的美国证交会星期三(6月4日)召开会议后宣布就外国私人发行人的定义征求公众评论。证交会在声明中说：“外国私人发行人在联邦证券法的披露和备案要求方面享有某些通融和豁免。鉴于2003年以来外国私人发行人的群体发生重大变化，本概念公告就是否应修改外国私人发行人的定义征求公众意见。”

美国证交会主席、共和党人保罗·S·阿特金斯(Paul S. Atkins)说，维持合理通融以吸引外国公司来美上市仍然是一个目标，但是“这一目标必须与其他考量相平衡，包括向投资者提供有关这些外国公司的重要信息，包括其独特的公司结构，并确保国内公司在监管要求方面不会处于竞争劣势”。

他说：“实现这一平衡的第一步是确定哪些外国公司符合外国私人发行人的资格并能够享受这些通融。”

阿特金斯指出：“根据2023年的最新数据，近55%的外国私人发行人仅仅或几乎仅仅在美国进行交易。在这些发行人中，最常见的注册地是开曼群岛，最常见的总部所在地是中国。”

证交会的民主党委员卡罗琳·A·克伦肖(Caroline A. Crenshaw)也支持这项新措施。她提到，数据显示，在美上市外国公司的原籍国与20年前相比发生了很大变化。她说，2003年修订概念前，绝大多数外国私人发行人源自欧洲，2003年，这些外国公司的注册地和总部所在地最突出的是加拿大，但是“根据工作人员的数据，截至2023年，按‘发行人注册地’衡量，最大的辖区是开曼群岛(33.3%)，按‘发行人总部’衡量，最大的辖区是中国(22.6%)。”

此外，克伦肖说：“我们看到越来越多的发行人总部在一个地方(最突出的还是中国)，然后在另一地方注册(最突出的是开曼群岛)。”

资料照片：纽约华尔街附近的金牛像。

克伦肖也提到了阿特金斯指出的另一个问题：这些按照外国私人发行人待遇提交报表的公司有超过一半完全在美国市场交易，而不是在其本国或其他市场交易。“如果公司不在本国市场交易，它们可能不受本委员会在建立该框架时所考虑的严格披露或监管制度的约束。”她说。

克伦肖说：“我们不应当在无意之中让我们的市场成为国际监管漏洞的一部分，并以损害美国投资者和美国公司为代价。”

星期四(6月5日)，在北京的例行记者会上，中国外交部发言人林剑就路透社记者就美国证交会可能采取新措施所提的问题回答说：“美方应恪守公平竞争的市场原则，停止将经贸问题政治化，为包括中国企业在内的各国企业提供公平、公正、非歧视的营商环境。中方将采取必要手段，坚决维护中国企业的正当合法权益。”

美国证交会发表概念公告是该监管机构在就可能的规则制定做出决定之前征询公众意见的一种方式。证交会欢迎公众就目前的外国私人发行人定义以及监管机构可能做出的回应所带来的成本、负担或益处发表评论。公众评论期为90天。