110万亿美元财富大转移，短期内不会发生

　　美国老年人坐拥110万亿美元财富，但他们的继承人短期内或难以获得。

　　金融咨询公司热衷于讨论一个即将到来的事件，即所谓的“财富大传承”：规模庞大且极为富有的婴儿潮一代相继离世，子女将继承他们的财产。

　　但这一过程可能不会是“一夜暴富”式的意外利得，而更像是“细水长流”。目前掌握最多财富的两代人是婴儿潮一代（年龄在61至80岁之间）和X世代（年龄在45至61岁之间）。

　　如今人们的寿命越来越长，富有的美国人尤其热衷于斥巨资延长寿命。他们也更舍得为自己花钱，比如豪华旅行和入住高档退休社区。一些富人已经开始将财富分批少量地给予子孙，帮助他们买房、支付大学学费和度假。

　　当他们去世时，许多人会首先将财富传给配偶。婴儿潮一代自己仍在从他们年迈的父母那里获得意外收益。而许多家境普通的美国人则根本不会继承任何财产。

　　布鲁金斯学会(Brookings Institution)经济学家、美联储前官员约翰·萨贝尔豪斯(John Sabelhaus)研究财富问题，他说：“财富大传承不可能不发生，这只是个数学问题。”他补充说：“但人们对它的理解可能存在偏差。”

　　财富仍在积累

　　过去几十年里，美国老年人的财富增长尤为突出。他们中许多人很早以前就购买了股票或创办了企业，这些资产的价值多年来一路飙升。仅在第四季度，婴儿潮一代的财富就增加了逾1万亿美元，超过任何其他群体。

　　萨贝尔豪斯和他的同事利用美联储的数据，计算了美国人去世后可传承的总财富。这部分财富是指一个家庭的净资产减去通常无法传给继承人的退休金和年金。研究人员发现，这部分所谓的可传承财富占国内生产总值(GDP)的比例从1997年的256%上升到2021年的424%，2021年是可获得数据的最近年份。

　　在这些财富增量中，户主年龄在55岁及以上的家庭贡献了高达97%的增幅。该分析发现，总增量中约75%来自年龄在55岁及以上、最富有的10%的家庭。

　　寿命延长

　　萨贝尔豪斯计算得出，2021年总财富最多的年龄组是55至64岁——这个年龄段的人可能还有几十年的寿命。如果一个人很富裕，情况尤其如此。哈佛大学经济学家拉吉·切蒂(Raj Chetty)等人的一项分析显示，收入最高的1%人群平均能活到80多岁，比收入较低的人更长寿。

　　最富有的美国人对长寿尤为感兴趣，在该领域投入了数以十亿美元计的款项。瑞银(UBS)对该行87位亿万富翁客户的一项调查发现，与十年前相比，他们中大多数人预计自己的寿命会更长。

　　美国老年人可能会继续积累财富，尤其是在股市持续上涨的情况下。但有些人会把钱花在生活开销和昂贵的长期护理上，留给继承人的钱就会减少。

　　当他们去世时，许多人会把钱留给配偶，而配偶通常与他们是同一代人。根据研究公司Cerulli Associates的预测，今年预计将有约1.3万亿美元财富传给配偶，而X世代及更年轻一代的继承人将获得约2万亿美元。

　　人们从老一辈那里继承财产的年龄已经上升。在1998年至2010年间进行的美联储调查中，50多岁的美国人最有可能报告收到了遗产。而在2013年至2022年间进行的调查中，最有可能报告收到遗产的是60多岁的人。

　　Cerulli的副总监蔡斯·霍顿(Chayce Horton)说：“每个人都在谈论财富将流向千禧一代，以及千禧一代是下一个巨大机遇。我认为这还为时过早。”

　　X世代（终将）迎来“接盘时刻”

　　不过，没人能长生不老，所以财富终将流向更年轻的几代人。根据Cerulli的数据，去年婴儿潮一代和千禧一代从老一辈人那里继承的财富数额大致相当。Cerulli预计，在未来12年里，X世代将是所有群体中继承财富最多的。