已到还钱死限 希腊快要走投无路

　　希腊在债务谈判破裂后走投无路，宣布实施资金管制、银行关门和股市停市一周，未能在今天死线前还钱给国际货币基金组织（IMF）势成定局。欧盟委员会主席容克（Jean-Claude Juncker）昨日呼吁希腊民众在下周日公投支持国际债权人方案，以示「希腊想留在欧元区和欧盟」，似意味债权人不会在公投前令希腊正式债务违约，公投通过后会有转机。

　　容克昨天未如欧盟官员预告抛出最新方案，称债权人已交出「不是愚蠢的紧缩方案」，只是希腊总理齐普拉斯（Alexis Tsipras）不合作，令他「感觉被出卖」。他指希腊人仍有机会「发声自决命运」，债权人一方仍未关上谈判大门，但公投不支持债权人方案「等于向欧洲说不」。

　　默克尔：愿公投后重开谈判

　　德国总理默克尔更表示，愿意在公投后跟希腊重开谈判。

　　齐普拉斯上周末突与IMF、欧盟委员会和欧洲央行三大债权人中止谈判、宣布为债权人方案举行公投后，欧元集团拒将今天到期的救助计划延长至公投后，欧洲央行亦拒增加对希腊银行体系的「紧急流动性援助」（ELA），令之前矢口否认会实行资本管制的希腊政府自打嘴巴，以免提款潮令银行体系崩溃。

　　昨天起实施的资金管制措施，包括规定国内银行每张银行卡，每日最多只能提款60欧元（517港元），网上银行和电话理财等电子交易可继续，但不能将款项调出国外，如有为进口药物付款之类紧急需要，则逐个个案考虑豁免。希腊的银行和股市最快下周重开。

　　齐普拉斯前晚宣布将实行资金管制时，称希腊人的存款和退休金仍安全，又批评欧元集团和欧洲央行拒绝希腊的要求，是想「胁迫希腊人民的意志」，破坏公投，但声称此举只会令希腊人民更有决心在公投否决债权人的紧缩方案。

　　除非任何一方有戏剧性的最后关头转軚，希腊将没钱偿还今天到期的16亿欧元（138亿港元）IMF贷款，陷入经济崩溃和被迫退出欧元区的深谷，但过程将在一段时间后才陆续出现，亦涉多个变数。

　　可当「拖债」　不宣布债务违约

　　首先IMF可当希腊「拖债」，不用即时正式宣布希腊债务违约，否则其他债权人就有必要要求希腊提前还债，令「债冚债」局面崩溃。第二是欧洲央行表明每日检讨ELA额度，意味谈判重开时仍有可能加码，但如希腊正式债务违约，欧洲央行就可能宣布中止ELA。第三个变数是公投结果，民调显示多数希腊民众在担心退欧下，将投票支持债权人方案，如出现这情况，齐普拉斯和激进左翼联盟政府可能下台，债权人与新政府重开谈判。

　　但如公投否决债权人方案，希腊几乎肯定走上脱欧之路。希腊银行体系在ELA中止下势将崩溃，政府没钱却要支付公务员薪金和退休金，将要发出欠条（IOU）之类票据，可能成为与欧元并行平行货币，最终弃用欧元，届时将打破欧元区「有入无出」假设，冲击欧元长远稳定。

　　为避免这局面，美国总统奥巴马和财长杰克卢，前天分别致电德国总理默克尔和齐普拉斯，要求双方找方法维持欧元区完整。希腊和欧洲官员都声称谈判大门仍未关上。