佳兆业宣布美元债违约 寻求债务重组

　　12月20日，大陆房企佳兆业集团控股有限公司发布公告表示，公司一笔4亿美元的美元债及四笔美元利息到期未付，其中两笔美元债利息已经过了30天的宽限期。

　　佳兆业集团控股有限公司（佳兆业）在公告中表示，旗下一笔本金为4亿美元、票面利率为6.5%的美元债于2021年12月7日到期，应付利息约1292.78万美元，但佳兆业未按时支付相关款项。

　　另外，公告表示佳兆业还有三笔美元债利息未支付：2023年到期的11.95%优先票据项下，金额为2987.5万美元的利息已于2021年11月12日到期而未付，30天宽限期之后，仍未支付； 2025年到期的11.7%优先票据项下，金额为5850.1万美元的利息已于2021年11月11日到期而未付，30天宽限期之后，仍未支付；2026年到期的11.65%优先票据项下，金额为1747.5万美元的利息已于2021年12月1日到期而未付，佳兆业有30天宽限期支付利息。

　　公告显示，其中两笔利息已经过了30天的宽限期，造成实质违约。

　　在公告中，佳兆业还表示，三笔美元债违约可能导致该公司境外债权人要求加快还款。不过，截至12月20日，佳兆业并未接获美元债持有人就加快行动发出的任何通知。

　　公告称，截至12月20日，佳兆业未偿还的美元债本金总额达117.80亿美元。公司一直在与上述四笔美元债持有人代表商讨，就尚未支付的美元债制定全面债务重组计划。

　　而早在2015年，佳兆业就因无法按期支付两笔美元债的利息成为史上首个美元债违约的中资房企。

　　对于佳兆业目前的处境，财新网12月20日表示，相比2015年，如今佳兆业面临的境况更加艰难。房地产市场因多重调控持续下行，开发商销售业绩一路滑坡；涉房资金端的管控愈发严格，尤其是对预售资金加码监管影响开发商自有资金回笼，房企可动用的现金流几乎绷至极限。

　　佳兆业称，已委任华利安诺基（中国）有限公司（华利安中国）作为财务顾问，评估公司的资本结构、衡量流动性并探讨一切可行解决方案。华利安中国是佳兆业2015年债务重组的财务顾问，亦是当前中国恒大、花样年等房企的财务顾问。

　　21世纪商业评论20日的消息说，12月10日，债权人向佳兆业提议：债务重组方案不含“具体的条款”，包括不立刻追债，额外提供最多36亿美元资金，但索取高达25%至30%收益率，并要求以佳兆业连同郭氏家族旗下的佳兆业美好、星岛集团股权作为抵押。

　　佳兆业以“仅是短期债务的解决方案”为由，拒绝了该方案。

　　12月15日，债权人再次向佳兆业提出了为佳兆业深圳资产的买家提供收购融资、到期债券可以用佳兆业的股份偿还，或者转化成佳兆业的股份等八个选项的融资方案。

　　对于上述方案，佳兆业方面尚未给予公开回应。

　　美元债属于信用融资，无抵押物或实控人担保，偿债顺序处于劣后级位置。即使企业美元债违约，债权人向法院提起佳兆业的境外破产程序，初步只能申请处置其境外的资产予以偿债。

　　财新网引述一不愿具名的知情人士的分析说：“如果真的进行债务重组，佳兆业现有资产价值会遭受更大折价，对佳兆业和境外债权人都没有好处。”境外债权人还是希望佳兆业能够接受他们提供的融资方案，先渡过当前难关。

　　所谓债务重组是在不改变交易对手的情况下，债权人和债务人双方自行协定或经过法院裁定，就清偿债务时间、金额或方式等重新达成协议。债务重组可以针对单笔债务，也可针对同一债权人的多笔债务。债务重组一般通过调整债务金额、到期期限、还款方式、增信条件等方式来实现。