信号来了：2024年，万物暴涨

最近，不知道大家是否注意到1个信号：

各地基建，突然开始加速！

10月21日，湖南省岳阳市发布《只争朝夕 大干快上——重大项目建设吹响四季度冲刺号角》。

10月28日，长沙市2023年第四季度重大项目集中开工，全市共集中开竣工重大项目384个，总投资1367亿元。

9月25日，四川省举行2023年新一批重大项目现场推进活动，本次现场推进重大项目共1874个，总投资达到10808亿元。

要知道，四季度关系的不仅是今年目标的完成，项目储备和申报也关系到明年经济走势。

近期，各地类似的政策陆陆续续应该都还会来，大家可以自行观察。

可以明确的是，基建大概率是明年托底经济的重要手段。

2024年，大概率将是个基建大年。

并且，明年的财政支持力度，很可能是这几年之最。

准备好，市场的变化，可能迅速就要来了。

01

多个渠道的资金正在流出，各项基建正在迅速被敲定。

1、地方项目

年底，地方化债是热门话题。

化债，一方面意味着地方债务压力变小；

另一方面也意味着，大量的钱，正在流向地方。

所以，我们能看到四季度地方的政策：

不仅有1.25万亿特殊再融资债券，缓解地方隐形债务压力。

还有万亿国债，五千亿就将在今年第四季度使用，专门用于地方灾后恢复重建、骨干防洪治理工程、自然灾害应急能力提升工等；

此外，还将2023年提前下达的地方转向债限额提升至60%，2.7万亿元地方专项债四季度也将到达。

3.2万亿的资金袭来，四季度地方的资金难得如此充足。

所以，现在看到的四季度的项目会只是开始，明年地方的基建都会加速落地爆发，刺激力度如无意外应该是近几年之最。

2、房地产“三大工程”

城中村改造，保障性住房，以及平急两用平台，这三大工程跟基建投资很难分开关系。

最近，央行行长在2023年金融街论坛年会上表示：

为保障性住房等“三大工程”建设提供中长期低成本资金支持，完善住房租赁金融政策体系，推动构建房地产发展新模式。

钱从哪里来，很大程度决定了这类项目的推进速度，央行这次透露将提供资金支持。

最有可能的资金来源，可能就是psl或专项债。

2014年，央行才首次创设抵押补充贷款（PSL），用来为棚户区改造提供长期稳定、成本较低的资金。

专项债，比如棚改专向债，在上轮棚改刺激中甚至替代psl成为主要资金来源。

无论是psl还是万亿专向债，对于基建等公共项目来说，国家的长期稳定的资金支持，要比地方和民间的筹集资金，来的更快更稳定。

不信大家思考下，无论2008年，还是2015年，钱都是来源于中央。

央行能确定提供长期资金支持，就决定了在三大工程这块，明年有非常大的爆发空间。

3、新基建项目

除了上述这些，近期其实还有不少新基建的专向刺激。

比如，11月17日，15个城市获批试点，公共领域车辆全面电动化提速为新能源汽车发展加力，试点提出将建成超过70万台充电桩和0.78万座换电站。

11月13日，文旅部印发《国内旅游提升计划》，将旅游领域符合条件的项目纳入地方政府专项债券支持范围；部分地区已开始筹备2024年项目。

无论是充电桩，还是换电站，包括旅游项目提升，最终都将落实到实体项目。

政策虽然没有重提大基建，但是四季度出来的各项政策，全部落在了基建上。

2024年的基建刺激，来的应该很猛烈。

而随着基建同时进入市场的，将是大量的水。

这几年放出的天量的货币，不会凭空消失，只是积压在了金融机构之中。

而随着基建的刺激，这些水终于能名正言顺的流出来。

项目承建商能拿到项目和资金，老百姓能有更多的工作机会，才能增加工资，增加消费。

接下来，水会一级一级的往下流，温和通胀的时代，即将正式开启。

只是，大家要清楚地是，每一次信号开启，都不可能公平地传递给每个人。

放水，本质上是一场财富平移。

持有资产的人，哪怕资产价格不涨，但在通胀率上涨的时候，债务也被稀释，资产被动升值。

如果大通胀来临，持有现金贬值的那部分钱，等于被持有资产的人抢走了。

到这，部分人看得懂，部分人看不明白，所以为什么富人都在负债，越是通胀越是负债。

02

认真看看历史就会发现：

历次经济承压的时候，基建都是会被重提的法宝。

为什么？

基建，本质上就是政府举债，花钱投资去刺激经济。

经济承压的时候，往往市场上的企业、个人都会倾向保守，不愿意花钱。

中央政府的负债水平其实很低，这时候，政府出面负债投资，不仅投资成本较低，未来基建项目投入使用还能获得收益。

通过基建投资，还能带动大批产业发展，岗位就业。

如果项目是保障居民的工作岗位，这样政府就相当于把发债借的钱转移支付到居民手里，他们拿了钱就可以去消费，一消费就又把财富注入到经济运转链条里了。

如果只是单纯的降准降息，钱是放出来了，但是很难往下流动。

只有刺激基建，落到实体，钱才能顺着经济运转的链条，一级一级的涌入市场。

2008年，国家正是放出4万亿资金刺激基建，才让经济迅速从低谷走向高潮。

这些基建投资，虽然存在部分浪费。

但是不可否认，这些投资将经济迅速拉出08年全球金融危机的泥沼，更为中国后续20-30年的工业发展提供基建支持。

所以，只要基建投资的产业和方向是符合未来发展趋势的，不仅能走出短期困境，对于长期产业发展来说也是有利的。

只是我们要知道的是，大基建，带来的另一必然结果就是——通胀。

基建，虽然看起来是刺激经济的手段，但是本质上还是货币扩张的渠道。

因为基建往往配合着发债，二者都是增加市场的上的水，增加市场上水流动的速度。

债务到期后还不上，可以借旧还新，也可以通过货币扩张的方式，让沉默的大多数买单。

所以大基建的年代，往往伴随着资产的大涨，2008年就是最好的例子。

越是资金泛滥，购买力下降的时候，大家越是会思考用什么装钱才会更保值。

这时候楼市，就成为了多数人的选择。

只是，确实，这次不再像08年那样全国全面的刺激基建，而是有选择的，符合城市发展规律的刺激。