新一轮“四万亿”，来了

新一轮“四万亿”，来了！

3月13日，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》的通知。

‘大规模设备更新’、‘消费品以旧换新’，这两大行动方案一出，对应着新一轮投资与消费的发动机轰然作响，时间跨度截至2027年。

而本次的“大规模设备更新、消费品以旧换新”，在2024年3月6日两会经济主题记者会上，国家发改委表示，设备更新的需求，初步估算是一个5万亿元以上的巨大市场，汽车家电等耐用消费品，也能创造万亿规模市场。

同样是为了扩大内需，同样是以万亿为单位的投资与消费市场。

十六年过去，历史总是惊人的相似。

但是，仔细琢磨会发现，2008年的四万亿计划和2024设备更新、以旧换新方案，内里大相径庭。

首先是背景不同。

2008年，美国次贷危机引发全球金融风暴，当年10月中国出口和进口放缓，到了11、12月已成负增长，其中出口分别下降2.2%、2.8%，进口分别下降17.9%、21.3%。

进出口行业企业被严重波及，地产、股市受影响，显然金融风暴已经实质影响中国经济，而且是外需和内需全部下降，内需下降最为严重。

现在，2024年前两个月，按美元计价出口同比增长7.1%，进口同比增长3.5%，外需强于内需，但也是双双大幅上涨的。

哪怕老美不断发动金融战贸易战，但中国现在跟2008年时期也早已今非昔比，可选替代方案众多，像东盟，在十几年发挥的作用与现在不可同日而语，像联合100多个国家的“一带路”发展战略，2008年还没影子。

透过现象看本质，必须得承认的一个事实是，2024中国的软硬件综合实力和影响力比之2008年要强过太多。

另外，投的是什么，也几乎完全不同。

2008年，十大措施主要有：安居与棚户改造、农村路水电网基建、铁路公路机场基建、医卫教基础建设、污水垃圾处理设施等环境建设、高新技术...等等。

这里面众所周知，“四万亿”大量直接砸在全国各地基建上，房地产市场在资金、城镇化提升及棚改带来的大量新增需求等一系列叠加之后，迎来了一波高峰行情。

而2024，跨度到2027年的行动方案，主要目标包括：

第一，到2027年，工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等领域设备投资规模较2023年增长25%以上；

第二，重点行业主要用能设备能效基本达到节能水平，环保绩效达到A级水平的产能比例大幅提升，规模以上工业企业数字化研发设计工具普及率、关键工序数控化率分别超过90%、75%；

第三，报废汽车回收量较2023年增加约一倍，二手车交易量较2023年增长45%，废旧家电回收量较2023年增长30%，再生材料在资源供给中的占比进一步提升。

现在的关键词不再是2008年时期的基建、棚改等老几样，而是‘设备投资’、‘设备更新’、‘设备能效、环保绩效’、‘工业企业数字化’、‘汽车回收、二手车交易量’，等等。

2008四万亿大拆大建，打的是硬件基础。

2024要高质量，以设备投资的方式提升企业行业设备更新和换代升级，以提高报废汽车回收量、二手车交易量、家电以旧换新，来提升消费循环和生活质量。

两相对比，就好比十六年前要吃饱穿暖，现在则强调要吃好穿好用好。

同样是扩大内需，但方式明显不一样。

之前搞大基建，现在普遍性的基建已经趋近饱和，不可能再像十几年前那样再投资基建拉内需，否则只会造成大量无效基建。

现在也不可能再投向大规模棚改来拉内需，因为绝大部分该拆的早拆完了、该建的也早建完了。

至于投资房地产，2008年四万亿计划及2015年涨价去库存，房地产一再暴涨，影响实体、破坏产业结构、埋下金融风险、大幅提高全民负债，带来经济增长但也成为巨大风险隐患，因此现在也不可能再大量投资房地产。

以前扩大内需拉动经济，有空间用猛药，现在扩大内需，可刺激的空间越来越小。

这就很能说明，中国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，换句话说，普遍性的大规模的风口短期内很难再现。

用‘大规模设备更新、汽车家电以旧换新’来扩内需拉经济，本质上在从存量市场中挖掘增量！

什么叫盘活存量资产，这就是盘活存量资产。