农村银行负债累累 专家：中国经济最弱环节

自2024年初以来，已有六十多家中国农村银行解散或合并。有专家表示，这是中国债务驱动型增长模式中最薄弱的环节，中国负债累累的农村银行带来的社会影响远远超出其规模本身。

美国智库“亚洲政策”研究所的中国问题研究员王慧玲（Lynette H. Ong）在报告中说，中国金融领域最薄弱的环节是分布在农村地区的3,800家中小型区域性银行，包括城市商业银行、农村商业银行、乡镇银行和农村信用社，它们比大型银行更脆弱。这些小银行的资产总额约55万亿元，占银行总资产的13%。

长期以来这些小银行积累了大量跟房地产相关的不良贷款。

她说，尤其是规模较小的农村银行最脆弱，因为它们只能吸收本地储户的储蓄，同时，中国国内的银行法规禁止它们设立分支机构或向在本省以外注册的客户提供在线服务，在这种背景下，它们倾向于向与政府相关的项目合作，尤其是给房地产商和房地产项目放贷，从而暴露在这次房地产危机中。

近年来，有一些小银行透露，其账簿上有40%是不良贷款。

过去二十年，房地产在中国债务驱动型增长模式中占据主导地位，房地产占中国经济总量的23%至30%。

随着中共高层设置“三条红线”，限制银行向房地产开放上发放低价贷款，断了地产商的资金链。中国房地产市场开始在2021年左右快速走衰，部分大开发商宣布破产或申请重组。

这些推动中国快速城镇化和疯狂建设的资金主要来自普通民众，他们将毕生积蓄存入中国的银行。直到这时，这些家庭储户和购买承诺高回报的复杂理财产品散户投资者才意识到自己的钱被投入了风险高的房地产项目。

《经济学人》7月的报道也说，“清理这一烂摊子是一项极其棘手的任务。许多（小）银行成立的目的是为小企业服务，尤其是在中国最贫困的地区。那些深陷有毒债务的银行现在难以向企业提供新贷款，反过来可能损害脆弱的企业和地方经济增长。”

最令中共担心的是，表现糟糕的小银行倒闭还可能威胁到社会稳定。河南村镇银行出现的大规模欺诈导致几家银行在2022年冻结储户提款，最终储户不得不走上街头呼吁解决问题。当局随后派出警察维稳和抓捕维权储户。

王慧玲说，这一事件造成的社会影响已经超出其资产规模的预期影响。

她表示，农村银行机构的扩张和收缩，反映过去几十年中国经济发展与萧条的增长周期。中共政府倾向于在繁荣时期允许地方银行机构激增，以促进信贷扩张。在快速扩张时期，他们迅速成立这些小型贷款机构，却把公司治理和准备金要求往往作为事后才来考虑的事。而当经济低迷时，中共银行监管机构就被迫收拾残局。

经过这次事件后，中国民众不再相信政府会为他们的储蓄保底，并对银行体系产生不信任感。

路透社6月底的跟踪报道说，河南村镇银行爆雷事件中部分储户受到当局异常严厉的对待——被关押数月，而不是过去的数天，这可能反映中共官方对愈来愈多与经济相关抗议活动的敏感性。