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20国集团（G20）多伦多峰会召开前夕，美国总统奥巴马在金融监管改革上取得重大胜利。美国国会参众两院议员昨就大萧条以来最大规模的金融改革法案达成共识，可望在7月4日美国国庆前提交奥巴马立法。分析相信，法案将增加奥巴马在G20峰会的谈判筹码，就金融改革向欧洲施压。
两院43名议员周四起展开20小时马拉松会议，截至美东时间周五凌晨5时达成协议。融合两院主张的「多德—弗兰克」法案长达2000多页，下周将呈交两院各自表决，争取在国会独立日休假前送交奥巴马签署。法案以两名主要推动者——参议员多德（Chris Dodd）及众议员弗兰克（Barney Frank）命名，它较财政部12个月前最初草拟的金融监管版本严厉得多，但却比预期宽鬆，市场初步反应正面，摩根大通、高盛及摩根士丹利等大行昨开市初段上升1至2%。
为了清除障碍，主导法案的民主党人在两大争议项目上作出妥协，其中一项是限制银行坐盘交易的「沃尔克规则」。联储局前主席沃尔克（Paul Volcker）今年初提出，禁止银行使用自己的资金作高风险投机。为了赢得共和党参议员布朗（Scott Brown）支持，「多德—弗兰克」法案未完全禁止坐盘交易，而是容许它们在对基金及私募基金等领域作有限投资，以对风险，上限为银行资本的3％，分析指，目前除高盛外，绝大多数银行坐盘交易的金额都已在这一限制之内，因此新例对它们不会有实质影响。另一主要争议是规管金融机构衍生工具交易。民主党参议员林肯（Blanche Lincoln）要求完全禁止银行从事衍生工具交易，遭到银行及很多议员反对。在各方讨价还价下，林肯最终同意银行进行利率掉期及部分信贷衍生工具交易，但要另设部门处理较高风险的衍生工具。
金融改革是今日开幕的G20峰会重要议题之一，G20成员去年承诺在2012年前协调金融改革，法德两国原希望欧盟能推出雄心勃勃的改革，扮演领导角色。但美国抢先敲定金融改革法案，有助奥巴马在会上推销美国模式，争取以此作为各国金融改革的蓝图。但欧盟一早表明反对「沃尔克规则」，认为增加资本水平已足够解决风险问题。至于衍生工具监管方面，欧盟要到9月才会公布改革草案，暂时没有象显示欧盟会跟随美国要求银行将衍生工具部门分拆。法案两大改革突显了欧美分歧，令外界担心全球金融改革将欠协调，影响全球的资金流向。
法案其他主要内容包括授权联邦监管机构接管及分拆出现财困的大型金融机构，以维持金融系统稳定，联邦储蓄保险公司（FDIC）将设立清盘程序。当局将成立有10名成员的金融稳定监管局（Financial Stability Oversight Council），监察金融体系风险及国家财政稳定。法案授权政府向大行及对基金徵收190亿美元费用，作为金融改革成本，将由FDIC在未来5年内徵收。
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