美国司法部控标准普尔诈骗 索赔50亿美元

　　美国司法部首次就2008年金融危机，向评级机构提出民事诈骗起诉，标准普尔成为开刀目标。当局指控标普于金融危机爆发前，在高风险的债务抵押债券（CDO）评级过程中，无视准则，滥发最高3A评级，欺骗银行等投资者，有份促成金融海啸，索赔50亿美元（约390亿港元）。但有评论质疑，华府只挑标普提控，有报复标普2011年给美债降级之嫌。

　　司法部针对标普及其母公司McGraw-Hill入禀洛杉矶联邦法院，十多名州检察官料将加入联邦政府行列起诉标普。入禀状指出，标普于2004年9月至2007年10月金融危机爆发前，为价值约22万亿港元的按揭抵押证眞产品，以及价值9万亿港元的CDO评级，「蓄意并有企图地」诈骗投资者。

　　金融海啸前，银行以按揭等生息资产，打包成按揭抵押证券（MBS）或资产抵押证券（ABS）出售，继而又将它们再打包成CDO，当中含大量次按贷款，当楼市泡沫爆破，即在金融市场引发骨牌效应。司法部目前的焦点，是标普约40个CDO的评级，它们卖给投资者后随即大贬值。其中一款获发3A评级的CDO，更在不到一年间变为垃圾评级，导致日本等多国投资银行损失惨重。

　　「3A级」CDO一年变垃圾

　　在金融危机前的楼市高峰期，标普向CDO发行商收取约1亿港元酬劳为CDO评级，有利益冲突之嫌。司法部今次控告标普的主要证据，来自标普职员间逾2000万页电邮，部分内容显示标普内部也对个别证眞产品的评级「深表关注」（见另表）。司法部指标普为增加收入、提高在CDO评级市场的佔有率，与产品发行商过从甚密，令评级受不适当的影响，漠视或低估真正风险。

　　美国传媒称，与刑事检控相比，今次采取民事起诉，举证难度会较低。知情人士说，标普跟司法部曾寻求和解，检察官开出条件，要标普至少承认一项诈骗罪，并赔偿约10亿美元，相当于其母公司一年利润。标普表明最多赔偿1亿美元，且不会承认有罪。标普忧虑一旦认罪，可能触发投资者纷纷兴讼索偿。

　　标普忧认罪后惹索偿潮

　　标普否认因商业利益而乱发评级，又指其他评级机构亦对相关证眞给予相同评级，自己并非唯一低估金融危机风险的机构，反驳诉讼「完全没有事实及法律根据」，质疑司法部此举是对标普作出不公惩罚。标普引述证交会的说法，指无论证交会、联储局，以至三大评级机构（标普、惠誉及穆迪）都预测不到美国楼市会崩溃。

　　暂未知华府会否向穆迪和惠誉兴讼。穆迪拒就事件评论，惠誉则称「没理由相信惠誉将面临诉讼」。财经网站Seeking Alpha的专栏作家哈姆林（Jason Hamlin）直言，很多评级机构当年都有滥发3A评级，福布斯等美国媒体可能因为政治不正确，迴避解答为何只挑标普控告。「答案是：标普是唯一给美债降级的主要评级机构。」美国媒体Newsmax亦指出，「标普现在可能要（为剥夺美债3A评级）付出代价，遭奥巴马政府法律报复」。