美国人今年把钱投到了哪里？看这六张图表

美联储大刀阔斧的加息行动为超安全资产收益率触及几十年来最诱人的水平铺平了道路。投资者迅速利用这一机会，将大量资金投向了市场上那些似乎久已被遗忘的角落。

2023年，投资者几乎不会出错。

2023年，投资者面临丰富多样的选择。此前的多年，除了股市，投资者似乎无处可去。

美联储大刀阔斧的加息行动为超安全资产收益率触及几十年来最诱人的水平铺平了道路。

在年末关头，他们几乎将资金投向了一切资产。

投资者纷纷涌入全球市场的各个角落，推动了股票、债券、黄金甚至加密货币的上涨。高风险公司债券价格上升，收益率已降至过去一年的低位。

据道琼斯市场数据(Dow Jones Market Data)的数据显示，曾经饱受批评的60/40股债组合今年的回报率料将达到17%左右，这是一次惊人的逆袭，也是2019年以来的最佳表现。

以下是今年投资出现的变化，以及人们如何为2024年做准备。

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重新考虑股票

美国人对股票的热情在今年大部分时间里有所降温，不过市场人气正在迅速回升。有迹象表明，亢奋情绪正在形成，近期的涨势吸引了投资者的回归。

与标普500指数挂钩的交易所交易基金SPDR S&P 500 ETF Trust在12月份吸引了约400亿美元的资金流入，料将创下自1993年以来的最大单月流入纪录。

今年以来，标普500指数飙升了24%，正在以2017年以来最长的周连涨纪录结束本年度的交易。

今年早些时候，投资者较为谨慎。根据LSEG Lipper截至11月的数据，2023年，美国股票共同基金和ETF流出了1,330亿美元的资金，为2020年以来之最。

Ned Davis Research首席美国策略师Ed Clissold表示：“如果他们持有现金的回报率达5%至5.5%，则持有股票的门槛更高。 ”

现金充裕

这些资金去哪了？其中一部分投向了现金或类似现金的资产。

Crane Data的数据显示，货币市场基金的资产规模激增至创纪录的6万多亿美元。这是几代人都没有见过的转变，对美国人在市场上承担多大风险有着广泛的影响。

原因不难理解。这些通常安全的货币市场基金的收益率跃升至过去二十年来的近乎最高水平，达到5.2%左右。

这种上涨对市场意味着什么还有待商榷。有人说，大量的现金让投资者有充足的资金储备来投资股票，这可能会在新的一年里提振市场。而另一些人则认为，大量现金为美国人在未来几个月内购买从音乐会门票到机票等各种消费提供了额外的动力。

具体情况在很大程度上取决于美联储2024年的政策动向。如果债券收益率居高不下，投资者可能会继续囤积现金。

Invesco首席投资官Laurie Brignac说：“这就是我愈发看好美国经济的另一个原因。”她认为，“当这些钱投入运作时，将会产生很大的影响。”

债券购买狂潮

目前，投资者正急于锁定更高的收益率。

根据Tradeweb的数据，2023年对存单和国债等投资资产的购买量已跃升到至少2015年以来的最高水平。以富达(Fidelity)旗下的零售经纪业务为例，自2021年底以来，债券和存单的交易量猛增了约10倍，远远超过了过去20年的纪录水平，即使在利率上升时期也是如此。

一些投资者预计，今年早些时候推动收益率大幅走高的历史性债券大跌将在未来几个月内结束。根据美国银行(Bank of America) 12月份对资产管理机构的调查，投资者看好债券的程度达到15年来最高水平。债券价格上涨时收益率下降。

根据LSEG Lipper截至11月份的数据，今年应税债券基金也吸引了约1,470亿美元的资金流入。

被动赚取收益

超安全资产收益率的提高让退休人员和普通美国人松了一口气。此前在利率接近于零的情况下，许多人被迫承担更多风险，而随着去年美股取得2008年金融危机以来最糟糕的年度表现，这些人由此受到冲击。

今年，他们中的一些人已经撤回此类投资。

据Crane Data估算，将现金存入货币市场基金的投资者获得了约3,000亿美元的利息收入，超过了前十年的总和。这让许多美国人的钱包在2023年鼓了起来。

2024年，许多投资者预计美联储在经过两年左右的大力加息后，将转而降低利率。收益率的下降可能会削弱这些安全投资带来的被动收入，并以新的方式影响整个经济。

加密货币再次飙升

加密货币价格已飙升，这表明许多投资者仍热衷于在市场上冒大风险。比特币价格2023年上涨了一倍多。