英伟达已暂停生产H20芯片

8月22日，据《The Information》引述消息人士，英伟达已要求部分供应商暂停生产H20，并告知客户“无重启生产计划”，现有库存售罄后将转向新款合规芯片（如RTX Pro）。

H20芯片是英伟达（Nvidia）为规避美国对华技术出口限制，于2023年底推出的“特供版”AI加速器。其性能被大幅削减至旗舰产品H100的15%-30%，但通过优化内存带宽等设计，仍被视为中国数据中心市场的“合规最优解”。据彭博社报道，该芯片占英伟达中国区收入的80%，2024年出货量超百万片，单片价格1.2万至1.5万美元，潜在收益超120亿美元。

然而，美国政府以“国家安全”为由，于2025年4月突然禁止H20出口至中国，理由是担忧其被用于超级计算机或军事领域。尽管川普政府曾在6月短暂解禁，但政策反复导致英伟达被迫取消订单，并放弃在台积电预订的产能。

8月22日，据《The Information》引述消息人士，英伟达已要求部分供应商暂停生产H20，并告知客户“无重启生产计划”，现有库存售罄后将转向新款合规芯片（如RTX Pro）。

而根据8月20日的消息，英伟达正在研发面向中国市场的新型AI芯片B30A，其性能超越当前获准销售的H20芯片，并计划最快于2025年9月向中国客户提供测试样品。

中国从“安全审查”到“国产替代”

今年7月美国宣布解禁H20后（条件是企业需向美方支付15%的收入分成），美国商务部长霍华德·卢特尼克（Howard Lutnick）在7月的一次采访中表示，美方的目标是让中国“对美国技术栈产生依赖”，这一言论被中国官方视为“侮辱性”，进一步加剧了双方的技术对抗。

中国政府的反应迅速且坚决，中国网信部门在H20恢复供应后立即展开专项检查，重点审查硬件设计、数据传输路径及后台管理权限，怀疑其存在“隐蔽后门”。人民日报发文质疑英伟达未提供实质性技术自证材料，仅通过媒体强调“无后门、无追踪功能”，态度引发舆论反弹。

更关键的转折发生在2025年8月。

据《金融时报》（Financial Times）报道指出，中国当局正式建议企业避免使用H20芯片，尤其是政府相关项目。这一指令直接冲击市场需求。报道指出，华为昇腾910C、寒武纪思元等国产芯片在性能上已超越H20，且无安全隐患，成为企业首选替代方案。2024年，中国自主AI处理器市占率首破35%，2025年单月国产芯片产量超10万片，形成完整产业链。

路透社报道称，目前尚无法完全证实英伟达暂停生产的具体细节，但此举被视为中美在半导体领域博弈的最新信号。

英伟达损失巨大，产业链重构

英伟达的决策背后是巨大的财务压力。根据其向SEC提交的8-K文件，H20禁令导致公司计提55亿美元库存减值，并面临150亿美元潜在收入损失。股价在禁令公布后盘后暴跌5%。

尽管英伟达试图通过游说美国政府、调整产能（如向台积电追加30万片H20订单）挽回局面，但分析认为，中国市场的不可逆流失已成定局。

产业链方面，美国出口管制加速了中国半导体自主化进程。

IDC数据显示，2023至2024年，中国数据中心加速卡市场中，国产算力占比从14%激增至34.6%。腾讯、阿里等科技巨头已开始用昇腾芯片训练大模型，并取得突破。麻省理工学院专家指出，全球科技供应链正加速向区域化分散，中国在成熟制程工艺和AI应用创新领域的布局已见成效。

未来展望 

此次事件暴露出美国技术封锁的双重困境：一方面，通过“阉割版”芯片维持市场渗透的策略失效；另一方面，中国企业的快速替代削弱了美国芯片的不可替代性。欧盟委员会专家认为，全球科技割裂将损害整体创新效能，而中国正通过开源平台（如昇思MindSpore）和自主标准构建技术生态。

对于英伟达而言，H20的停产或标志其在中国市场策略的失败。公司需在合规与商业利益间寻找新平衡，而中国半导体产业的崛起已不可逆转。