美债危机大限将至 中国巨额资产恐缩水

    据法制晚报报道，华盛顿的政客们「互相叫喊，互不相让，就像一群两岁大的孩子」，一位美国公司的总裁如此形容近期的美国政治。儘管距债务违约大限8月2日已经读秒，但如今美国两大政党呈现的不是让世界喘口气的希望，而是继续「厮杀」。

　　昨日，美国共和党在众议院强行通过一份提高美债上限的方案，随即被民主党把控的参议院否决。而今晨，参议院多数党领袖裡德的方案也被众议院以246票对173票否决。总统奥巴马再次提醒，「美国债务的时间不多了」，并祈求妥协。

　　不少分析人士乐观地称，两党最终会达成协议。不过，中国更该担心的不是美债的违约，而是美元的贬值。英国《金融时报》报道称，美元陷阱令中国无法抛售美国国债。

　　两党厮杀

　　违约大限将至

　　民主党共和党仍不相让

　　8月2日，美国债务违约大限将至，但直到现在民主、共和两党仍旧是各不相让，继续「厮杀」。

　　昨日，美国两党之争再次进入白热化状态。共和党不顾民主党在参议院即刻「扼杀」的警告，以及奥巴马不惜动用总统否决权的表态，在众议院强行通过一份提高美债上限的方案——博纳方案。

　　面对共和党的「勐攻」，民主党利用在参议院的席位优势展开反击，将博纳方案即刻「扼杀」。

　　北京时间今天凌晨，美国众议院又以246票对173票否决参议院民主党领袖裡德的方案。这是共和党对民主党否决博纳方案的回击。

　　美联社说：「债务违约时鐘都滴答响了，众议院裡还是争议一片。」报道称，儘管债务违约的大限将至，但共和党控制的众议院和民主党占主导的参议院仍然意见不一。

　　路透社称，为避免前所未有的美国债务违约的「紧急努力」再次受到打击。英国《每日电讯报》今晨报道称，面对债务危机，奥巴马向国会祈求让步。奥巴马称，现在已到了不是把到底是什么党放在首位的时候了。

　　美国《华尔街日报》指出，两党之间的主要分歧在于，要将债务上限一次性提高到2012年总统选举之后，还是在明年上半年再提高一次。

　　今晨，共和党表示，为避免债务违约，「正确」的人正在谈判桌上进行严肃的谈判。众议院最早将于下週一中午就债务上限方案投票。

　　然而，美国《福布斯》杂誌指出，两党在8月2日达不成协议的可能性有60%，总统奥巴马提高国债上限的可能性有30%，两党达成协议的可能性仅有10%。

　　小链接

　　歷史上的类似危机

　　1998年8月17日，俄罗斯宣佈卢布贬值，并延迟叁个月偿还外债，导致俄罗斯国债大幅贬值并完全丧失流动性。

　　当时，包括国际货币基金组织(IMF)、主权国家，以及其他俄罗斯债务持有者都认为俄罗斯的末日即将来临，于是全球资本市场开始暴跌。

　　重创市场

　　美股创一年来最大单周跌幅

　　IMF新任总裁拉嘉德发出警告：美国债务危机若无法获得解决，将影响美元作为全球主要储备货币的地位。

　　英国《金融时报》说，美元的下行走势已十分明显，美元最新的一轮下挫已创下诸多新低。美元兑换多种货币的匯率(新加坡元、瑞士法郎等)，如今都位于歷史低位。此外，美国股市週五收跌，本周创下一年来最大单周跌幅。週五，道琼斯指数收盘下跌96.87点，跌幅0.79%，为连续六个交易日下跌。从上週五到现在，道琼斯指数已累计下跌近600点。

　　标準普尔500指数下跌8.39点，跌幅0.65%，而能源和材料类股领跌。纳斯达克指数也下跌9.87点，跌幅0.36%。

　　针对当下纽约股市，施普林格投资顾问公司总裁基思·施普林格认为，现在的市场可以用「危险」来形容。

　　「我们通常用贪婪和恐惧来形容股市裡的两种情绪，而现在，我们找不到一丝贪婪，只剩下恐惧。」他说。

中国影响

　　美国不能承诺债务不会违约

　　自2008年9月，中国就一直为美国最大债权国。今年5月中国再度增持73亿美元美国国债，持有额达约1.16万亿美元。

　　週四，美国表示，目前还不能对中国承诺「债务不会违约」。

　　美国政府一位官员说，如果国会不能就提高政府举债上限达成一致，财政部将优先考虑向国债持有人还本付息。

　　中国央行研究局局长张建华表示，在目前全球货币体系存在缺陷的情况下，作为国际货币，美元具有非常大的影响力。他表示不担心美债违约，而更需要考虑的是如何应对美元贬值。

　　美元陷阱令中国无法抛售美债

　　8月2日，美国将有520亿美元的国债到期需要赎回。从2000年到2010年的十年间，美元对人民币累计贬值20%，其结果是，我国十年间外匯储备增长16%，但折算成人民币，增幅只剩下不到13%。

　　美国媒体指出，在评级机构作出不利于美国国债的评级后，中国购买的美债预计遭受的投资损失或高达20%至30%。中国持有的美国国债若以最低下跌20%计算，将会损失约2300亿美元，相当于中国人均亏损170多美元。

　　英国《金融时报》报道称，美元陷阱令中国无法抛售美国国债。

　　美元陷阱是指：如果中国和日本等国央行想要抛售部分巨额美国国债，甚至只表现出有这种意愿的迹象，这些国家的本币兑换美元就会受此影响下跌;而这将迫使他们进入匯市干预，买入美元来保护出口商利益。因此，该陷阱也使得这些央行不得不继续将美元投资到美国国债中。

　　美国影响

　　美债收益率下降至年内最低点

　　美国财政部曾表示，8月份，美国将有累计5000亿美元的债务需要偿付。而仅8月15日，就需要支付逾300亿美元的债务利息。

　　《金融时报》的文章说，投资者在美国众议院举行关键投票之前纷纷减持美国国债，使得短期国债收益率在本週四达到新高。

　　一名短期债券交易者称，他的团队抛售了所有将在8月到期的美国国债，因为「谁都不确定会发生什么」。

　　华尔街最重要的14名首席执行官曾致函美国总统奥巴马和国会议员，警告债务违约会产生「十分严峻」的后果：「可能会对企业和投资者的信心造成巨大打击，提高各方的贷款利率，压低美元币值，重创股票和债券市场」。

　　截至昨天下午，美国国债价格大幅攀升，并且使得10年期及30年期国债收益率下降至年内的最低点。

　　分析师称，投资者都更加倾向于持有现金。

　　专家解读

　　反映了美国短期的政治问题

　　美国大西洋理事会高级研究员盖保德接受《法制晚报》记者採访时斩钉截铁地说，目前的债务上限问题反映了美国短期的政治问题。

　　盖保德指出，美国两党即便最后无法达成一致协议，存在的危机也是暂时的，因为他们将很快意识到这是一个错误，从而立马修正。

　　盖保德认为，中国所持有的美元资产将是安全的。他指出，不同于希腊，美国是全球最大的经济体，拥有强大的製造业，歷史上美国也有多次成功对抗通胀的经验。

　　此外，盖保德指出，日本的债务是美国的逾两倍之多。相比于希腊和日本这两个国家，美国的问题其实小得多。

   美国不会傻到看着危机爆发

　　哈佛大学东亚经济研究所主任德怀特·帕金斯教授在接受《法制晚报》记者採访时指出，如果美国两党最终没有对债务上限问题达成一致，那么很快将会爆发又一轮的金融危机。

　　「不过，美国不会傻到眼睁睁地看着这一危机发生在自己的面前。」他说。

　　帕金斯进一步向记者分析称，除了长期可能存在的通胀影响外，美国政府的债券的可靠性并不存在「实际」上的担忧问题。

　　现在的很多债券都以美元为主导，美国也总能寻求途径偿还债务，实在逼得不得已了，美国还有最后的「法宝」——印钞机。再次开动印钞机，印製其所需要的美元。

　　五问美债

　　一问

　　美国国会两党为何总是谈不拢?

　　在削减债务、避免违约这点上，两党并无分歧。两党分歧主要在于：方案是否覆盖大选年，以及谁来为削减债务买单。

　　二问

　　美国歷史上一共多少次提高债务上限?

　　美国财政部资料显示，自1960年以来，美国国会已78次提高债务上限，平均八个月提高一次。

　　叁问

　　美国歷史上有过违约记录吗?

　　自1917年国债上限制度设立以来，美国曾有过两次「疑似」违约。一次在1933年罗斯福总统任期内。另一次在1979年，由于政府工作疏漏，导致一小部分债券利息支付发生延误，造成短期「技术性」违约。

　　四问

　　美国本次发生债务违约的可能性有多大?

　　目前市场分析人士和经济学家都普遍认为，美国此次发生债务违约的可能性不大。

　　五问

　　美国国债的主要持有者有哪些?

　　在美国14.34万亿美元的联邦债务总额中，国内外投资者持有的各类国债约9.74万亿美元，这部分被称为「公共持有债务」。

　　在9.74万亿美元公共债务裡，约4.45万亿美元由外国投资者持有，其中中国是美国最大的单一债务持有国。美国联邦储备委员会是仅次于中国的第二大美国国债持有主体。

　　美国国债近69%都是由美国政府或本国投资者持有。