英特尔的问题比想象更糟

华尔街日报专栏作家米姆斯（Christopher Mims）指出，英特尔的问题比所听闻的严峻许多。 在多个获利关键领域上，英特尔的市占率逐渐流失，不仅人工智能（AI）巨头英伟达，包括规模较小的对手，甚至之前是其坚定的盟友，比如微软，如今都成为它的竞争者。

在上一季财报中，超威在数据中心芯片的营收超越英特尔，这是令人惊讶的逆转与警讯：2022年英特尔的数据中心营收是超微的3倍之多。

英特尔仍占数据中心CPU市场75%，然而该数据与其数据中心芯片营收占比间的脱节，正说明导致其际遇扭转的核心问题。 而该情况可能很快将恶化，许多斥巨资打造新数据中心的企业，正转向与英特尔专有架构X86无关的芯片，也就是使用安谋（Arm）架构与他们自己客制化芯片设计的组合。

米姆斯指出，要了解英特尔的挑战，可以看看全球最大云计算供应商亚马逊。 过去两年，亚马逊设备于其数据中心的CPU，超过半数是安谋架构的定制芯片。 不仅亚马逊，微软与Google也各自为其云服务打造安谋架构的定制CPU。

由于定制化芯片带来的运算速度与效率，让企业热衷朝客制化方向发展，所有这些公司都为了AI工作负载，制造安谋架构的定制芯片，而这正是英特尔几乎完全错失的领域。

然后是AI领域800磅的大猩猩辉达。 英伟达目前许多的AI系统使用英特尔的CPU，然而安谋架构的芯片，在英伟达尖端硬件上越来越成为要角。

1988年英特尔前执行长葛洛夫出版《只有偏执狂才能生存》一书，SemiAnalysis产业分析师奥洛林（Doug O'Laughlin）说，“这本书实际上讲述不要错失战略转折的重要性，然而英特尔却错失此后每一个的战略转折”。

本质上，英特尔的困境在于其垂直整合的营运结构，有别于其他公司，不是专注芯片设计，就是专注制造，但英特尔坚持该既设计又制造的过时模式。 英特尔现在押注“18A”，以期超越台积电，成为最尖端芯片的代工龙头。

然而奥洛林说，即使英特尔再度以其技术领先群伦，但最好的景况是，英特尔再度夺回市场逐渐萎缩的X86 CPU的主导地位。 不过英特尔前执行长季辛格的去职显示，英特尔的董事会认同，该公司不能指望英特尔继续成为领先全球的芯片代工厂。

重重的挑战与相互冲突的优先性，或许使英特尔一分为二，英特尔共同执行长辛思纳说，剥离制造业务是悬而未决的问题。

在最坏状况下，英特尔的命运甚至比“肢解”更糟。 安谋执行长哈斯（Rene Haas）近期指出，英特尔向来是创新巨擘，然而在芯片制造与设计上，无数公司因创新的速度不够快而不复存在。