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央行做空国债 楼市和A股要成牺性品

www.creaders.net | 2024-07-09 18:56:53  财经数据库 | 0条评论 | 查看/发表评论

  彭博社报道,中国央行已经与几家大行签订协议,无担保,无限期,借入国债几千亿规模,准备做空中长期国债。这是一个绝佳的观察市场博弈的交易公开课。

  央行一方,占尽优势,有几乎无限的资源,几千亿国债借入,无限期做空,而且还可以不讲武德,改变规则。

  市场一方,只有一个朋友:趋势。

  趋势是你的朋友,因为趋势代表着所有人力量的集合。在这场央行与市场的博弈中,大家可以第一时间观察交易的过程,央行如何与市场博弈,无论是嘴炮威胁,虚张声势,还是真刀真枪的做空,都是非常好的教学。

  如果央行打败了市场,扭转了趋势,那么说明这个趋势要么才开始,势头不够强,无疾而终;要么说明这个趋势已经接近尾声,强弩之末。如果央行花了几千亿人民币,也无法改变趋势,那说明趋势非常强,央行主动做空试盘也打不动,那还等什么,赶紧上吧!央行做空,不成功,则成仁,因为卖空还要最终偿还,还要买回来,推高国债价格,进一步压低收益率。

  央行做空,其实也受到很多限制。比如,借入国债,卖空国债,会减少基础货币,紧缩流动性,推高银行间利率,进而推高市场利率。另一方面,如果国债真如央行所愿,价格下跌,收益率暴涨,长端从目前的水平上涨30-80个基点,那么相当于提高了无风险利率,升息30-80个基点以上。市场利率由于风险溢价,加息的幅度还会更大,至少一个百分点。这种加息紧缩,对所有资产,包括股市债市房市,都是不利的。房地产泡沫破裂,A股半死不活的时候再加息,那画面太美,不敢想象。央行如果成功,则房地产和A股要成仁。

  所以,这是一场历史罕见的交易公开课,综合了市场交易,宏观判断,会带给大家很多经验和教训。

央行做空国债  楼市和A股要成牺性品

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