根据《财讯》报道,曾被《福布斯》誉为年度全美最佳银行的硅谷银行(Silicon Valley Bank)在3月9日因前1日公告交易债券巨亏、筹资失败,引发恐慌性挤兑,不仅母公司硅谷银行金融集团(SVB Financial Group,SIVB)股价单日崩跌逾60%,美国主要金融股亦遭连累全线跳水,4大银行市值蒸发524亿美元;费城银行指数暴跌7.7%。
3月10日中午,硅谷银行被联邦存款保险公司(FDIC)接管,成为2008年金融海啸后最大规模的金融危机事件。
《财讯》报道指出,全美排名第16大的硅谷银行今年正好满40年,以地缘之便服务硅谷新创独角兽与创投,发展出特殊利基,去年每股盈馀25.35美元,银行总资产为2090亿美元,存款总额为1757亿美元。今年3月以前,富国银行、高盛、巴克莱等投资机构,都还以每股300美元以上的目标价喊进硅谷银行。
没想到,3月8日的筹资公告却显示,硅谷银行的流动性极其吃紧,加上3月8日刚发生加密友好银行Silvergate倒闭清算,再次引发硅谷创投教父Peter Thiel与币圈新创等法人圈的不信任;挤兑48小时后,硅谷银行也走上被政府接管的不归路。
中信金总经理陈佳文指出,这次硅谷银行风暴核心,是没有做好流动性风险控管。由于其授信对象集中于新创独角兽,过去资金宽鬆时期,巨额轮募资此起彼落,周期都很快,硅谷银行自恃客户够多、现金流够强,就敢收受许多短期存款,并将之转投资于MBS等长期性证券商品,获取高利差,以至于持有至到期科目金融资产比重高达4成,远高于同业20%的水准。
然而,《财讯》发现,当去年美国暴力升息,长短天期债券殖利率倒挂后,硅谷银行却调整不及,不仅长债面临帐面跌价损失,短期支出却一直垫高,才因资产负债错配而陷入困境。
硅谷银行因挤兑遭接管到底影响会有多大?至少有4个面向可以观察。首先,凯投宏观(Capital Economics)分析,硅谷银行爆雷,显示银行管理和提升因应融资压力的免疫能力至关重要,“目前看来硅谷银行的垮台很独特,可能不会引发广泛的金融蔓延,但却是一个很及时的提醒。当联准会过于专注于以升息抑制通膨时,不管对实体经济还是金融体系都可能引发不利的反馈循环,进而发展为硬著陆。”